деньги без дураков почему инвестировать сложнее чем кажется и как это делать правильно
Деньги без дураков: как не нужно инвестировать
Александр Силаев — частный инвестор, трейдер, писатель и журналист. Торгует на бирже с 2010 года. Автор изданной в 2019 году книги «Деньги без дураков». Ведет одноименный блог во «ВКонтакте» об инвестициях и блог о рациональности «Философия без дураков». Часть публикуемых у нас материалов — переработанные фрагменты его книги.
Едва ли не в каждой рекомендации начинающим инвесторам советуют включать в свой портфель акции нескольких компаний — чтобы не делать ставку на одну ценную бумагу. И у инвестора возникает вопрос: как же эти акции отбирать?
Но прежде чем останавливаться на этой теме, давайте начнем с вопроса попроще: чего делать точно не нужно?
Нельзя верить сценарным анализам
Часто встречается литературное творчество, раздаваемое как аналитика рынка. Что-то типа «общее давление на экспортеров, вызванное дальнейшим укреплением курса рубля на фоне сохранения политики Центробанка по поддержанию учетной ставки, обусловленное, во-первых…» Ну, вы поняли.
Это даже не сочинение «Как я, мальчик Вася, провел лето». Это сочинение «Как я проведу лето, если бабушка помирится с мамой, пройдет аллергия, папа найдет денег, а мне понравится волейбол». Вероятно, такое сочинение можно написать увлекательно. Но вы готовы продать на основании этого сочинения, например, гантели или поставить на рост шахмат? Ну вот — гантели нельзя. А акции металлургов-экспортеров почему-то можно.
Назовем это «сценарный анализ». Увы, но сценарный анализ при отборе акций чаще не работает, чем работает. Весь этот набор конструкций «а если это, тогда то, потому что» чрезвычайно хрупок. Подход плох хотя бы тем, что его нельзя корректно протестировать на исторических данных.
Нельзя увлекаться игрой на новостях
Еще одна игра, в которую не стоит заигрываться, — игра на новостях. На новостях обычно зарабатывают либо в первую секунду, либо никак. К простому частному инвестору заработок на новостях не имеет никакого отношения.
К сегодняшней теме имеет отношение следующее: в середине торговой сессии инвестор подошел к монитору — и видит, что акции ОАО «Белочка» с утра подорожали на 7%. Ничто так не подорожало с утра, только «Белочка».
Инвестор не спеша (или спеша, это уже неважно) изучает ленту новостей. Каждая пятая новость сегодня про эту бумагу. Акции подорожали, потому что случилось важное событие (поставьте любое приятное событие по вкусу): менеджмент намекнул на большие дивиденды ; правительство сделало заявление; объявлена большая сделка; объявлено, что большая сделка сорвалась (не все большие сделки полезны).
И вот рынок отреагировал. Красивый восходящий график смотрит на вас с монитора, вы улыбаетесь — там +7%.
Надо ли прямо сейчас купить эти акции, «сыграв на новостях»? Точный ответ на этот точно поставленный вопрос, звучит так: черт его знает. Да, положение компании стало лучше. Да, это должно было как-то отразиться на котировках, собственно, уже отразилось. Возможно, все уже отразилось. Положение стало лучше, цена это учла, и мы снова имеем ту самую, справедливую, все в себе отразившую цену.
А возможно, цена еще учла не все. Проснутся крупные фонды, банки, инвестиционные компании и добавят к цене еще 8%.
А возможно, цена переоценила событие. Факт на копейку, а движение на рубль. Одни спекулянты толкнули цену, потом другие, потом еще и еще. Когда большие инвесторы на это посмотрят, они погонят цену вниз. Да хотя бы просто проигнорируют движение — тогда спекулянты пойдут фиксировать прибыль, вторые поддержат, третьи добавят ставку на разворот. И цена завтра будет меньше на 5%.
Невозможно сказать, стала эта компания лучше на 5% или на 10%, это разговор в каких-то диких понятиях. Правильный разговор: куда пойдет цена? И мы видим, что пойти может куда угодно.
Нельзя полагаться на единичные аналогии
Истории по аналогии не спасают. Когда на похожей новости рванули акции «Зайчика», они потом росли еще неделю и в сумме выросли на 25%. А акции «Медвежонка» в схожей ситуации развернулись и через неделю стоили дешевле, чем было до прорыва.
Что делает нормальный трейдер? Он абстрагируется от конкретной «Белочки». Он смотрит на факты в похожих событиях и верит статистике, а не интуиции. Обобщив данные по сотням схожих случаев, он получает какое-то представление о том, что, скорее всего, будет дальше: рост, падение, что угодно.
Отсюда следует ставка — купить, продать или вне игры. К конкретной «Белочке» у него при этом нет никакой эмоции, он бы точно также играл и акции «Орешка», и акции «Яблочка», и фьючерсный контракт на голубиный помет, если бы такой существовал. На то и система, что ей все равно. И конечно, сигнал здесь — не производное от эмоции страха или эмоции жадности. Сигнал будет там, где оптимально быть сигналу.
Я не уверен, что этот трейдер заработает. Но у него есть хороший шанс. А у другого — вряд ли.
Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.
Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Деньги без дураков
Перейти к аудиокниге
Посоветуйте книгу друзьям! Друзьям – скидка 10%, вам – рубли
Эта и ещё 2 книги за 299 ₽
«Деньги без дураков» – это и учебник по инвестированию для начинающих, и пособие для трейдеров, и введение в поведенческие финансы. Александр Силаев – практик рыночной торговли и рационального мышления – предлагает по-новому взглянуть на деятельность инвестора. Здесь вы найдете непредвзятый анализ рыночной индустрии и детальный разбор доступных для частных лиц инструментов: валюта, золото, депозиты, облигации, займы, акции стоимости, акции роста, голубые фишки, второй эшелон, структурные продукты, ПИФы, ДУ, виды трейдинга и т. д. Автор показывает, где именно и как теряет инвестор, раскрывает хитрости и уловки участников финансового рынка. По его признанию, в 2010 г., когда он начинал, такая книга сэкономила бы ему сотни тысяч рублей и месяцы жизни.
Эпистемология, рациональное мышление Добелли Рольф. Территория заблуждений. Какие ошибки совершают умные люди. – М.: Манн, Иванов и Фербер, 2014. Дойч Дэвид. Структура реальности. Наука параллельных вселенных. – М.: Альпина нон-фикшн, 2018. Дойч Дэвид. Начало бесконечности. Объяснения, которые меняют мир. – М.: Альпина нон-фикшн, 2014. Левитин Дэниел. Путеводитель по лжи. Критическое мышление в эпоху постправды. – М.: Манн, Иванов и Фербер, 2017. Нисбетт Ричард. Мозгоускорители. Как научиться эффективно мыслить, используя приемы из разных наук. – М.: Альпина Паблишер, 2018. Поппер Карл. Логика научного исследования. – М.: АСТ, Астрель, 2010. Поппер Карл. Объективное знание. Эволюционный подход. – М.: Едиториал УРСС, 2002. Поппер Карл. Предположения и опровержения: Рост научного знания. – М.: ACT, 2008. Поппер Карл. Эволюционная эпистемология и логика социальных наук. – М.: Едиториал УРСС, 2008. Уоттс Дункан. Здравый смысл врет. Почему не надо слушать свой внутренний голос. – М.: Эксмо, 2012. Шабри Кристофер, Саймонс Даниэл. Невидимая горилла, или История о том, как обманчива наша интуиция. – М.: Карьера Пресс, 2011. Юдковский Элиезер. Рациональность: от ИИ до зомби. – Открытый сетевой перевод.
Эпистемология, рациональное мышление Добелли Рольф. Территория заблуждений. Какие ошибки совершают умные люди. – М.: Манн, Иванов и Фербер, 2014. Дойч Дэвид. Структура реальности. Наука параллельных вселенных. – М.: Альпина нон-фикшн, 2018. Дойч Дэвид. Начало бесконечности. Объяснения, которые меняют мир. – М.: Альпина нон-фикшн, 2014. Левитин Дэниел. Путеводитель по лжи. Критическое мышление в эпоху постправды. – М.: Манн, Иванов и Фербер, 2017. Нисбетт Ричард. Мозгоускорители. Как научиться эффективно мыслить, используя приемы из разных наук. – М.: Альпина Паблишер, 2018. Поппер Карл. Логика научного исследования. – М.: АСТ, Астрель, 2010. Поппер Карл. Объективное знание. Эволюционный подход. – М.: Едиториал УРСС, 2002. Поппер Карл. Предположения и опровержения: Рост научного знания. – М.: ACT, 2008. Поппер Карл. Эволюционная эпистемология и логика социальных наук. – М.: Едиториал УРСС, 2008. Уоттс Дункан. Здравый смысл врет. Почему не надо слушать свой внутренний голос. – М.: Эксмо, 2012. Шабри Кристофер, Саймонс Даниэл. Невидимая горилла, или История о том, как обманчива наша интуиция. – М.: Карьера Пресс, 2011. Юдковский Элиезер. Рациональность: от ИИ до зомби. – Открытый сетевой перевод.
Уже сказано, что максимальную полезность деньги принесут, если размазать их по времени максимально ровным слоем. Правило пострадает, если начать экономить на раннем этапе. Положим, у 20-летнего студента есть какой-то доход. Оправданно предположить, что в 40 лет он будет скорее больше, чем меньше. При этом наш студент отказывается от чашки кофе сегодня – зачем? Чтобы сделать что? Послать эту чашку себе в будущее? Пусть машина времени даже удвоит эту чашку. Но в будущем доход кофемана, вероятно, будет удвоен, утроен, учетверен. Получается, что бедный студент послал на машине времени презент самому себе богатому. Но субъективно ощущаемая полезность презента с ростом ресурса падает. Получается обмен большей полезности сейчас на меньшую полезность в будущем, чистый убыток, занавес. Короче, гуляй, пока молодой – математика разрешает. По крайней мере – пить кофе.
Уже сказано, что максимальную полезность деньги принесут, если размазать их по времени максимально ровным слоем. Правило пострадает, если начать экономить на раннем этапе. Положим, у 20-летнего студента есть какой-то доход. Оправданно предположить, что в 40 лет он будет скорее больше, чем меньше. При этом наш студент отказывается от чашки кофе сегодня – зачем? Чтобы сделать что? Послать эту чашку себе в будущее? Пусть машина времени даже удвоит эту чашку. Но в будущем доход кофемана, вероятно, будет удвоен, утроен, учетверен. Получается, что бедный студент послал на машине времени презент самому себе богатому. Но субъективно ощущаемая полезность презента с ростом ресурса падает. Получается обмен большей полезности сейчас на меньшую полезность в будущем, чистый убыток, занавес. Короче, гуляй, пока молодой – математика разрешает. По крайней мере – пить кофе.
Иногда, чтобы понять, насколько все плохо, достаточно один раз увидеть, как может быть нормально.
Иногда, чтобы понять, насколько все плохо, достаточно один раз увидеть, как может быть нормально.
Известно знаменитое пари Уоррена Баффетта. Он поспорил, что из сотен хедж-фондов, работающих за «2/20», вы не соберете пул, опережающий индекс. Принять вызов мог кто угодно, отбирать хедж-фонды какие угодно. Срок пари 10 лет, проигравший переводит 1 млн долларов на благотворительность. Вызов приняли инвесторы из компании Protégé Partners. В конце 2017 года Баффетт выиграл. Индекс принес в несколько раз больше денег, чем вложение в хедж-фонды. Пикантная подробность: из всего, что заработали хедж-фонды, они взяли 60 % себе, и 40 % досталось инвесторам. Это при том что вознаграждение прописывалось как традиционные джентльменские «2/20».
Известно знаменитое пари Уоррена Баффетта. Он поспорил, что из сотен хедж-фондов, работающих за «2/20», вы не соберете пул, опережающий индекс. Принять вызов мог кто угодно, отбирать хедж-фонды какие угодно. Срок пари 10 лет, проигравший переводит 1 млн долларов на благотворительность. Вызов приняли инвесторы из компании Protégé Partners. В конце 2017 года Баффетт выиграл. Индекс принес в несколько раз больше денег, чем вложение в хедж-фонды. Пикантная подробность: из всего, что заработали хедж-фонды, они взяли 60 % себе, и 40 % досталось инвесторам. Это при том что вознаграждение прописывалось как традиционные джентльменские «2/20».
С этой книгой читают
Отзывы 45
Книга не для новичков. Скорее для людей, уже изрядно наколотивших себе шишек в трейдинге или инвестициях, но так и не понявших в чем же проблема. После ее прочтения они наконец-то смогут со стороны взглянуть на свои ошибки и сделать правильные выводы. Сам я понял практически все, что в ней написано. Но у меня экономическое образование, опыт 7 лет болтанки на финансовых рынках, опыт 14 лет работы главбухом и финдиром, прочитаны несколько книг по финансам и инвестициям. Новичек не поймет и 20 процентов.
Автор очень критично (даже порой параноидально) подходит к анализу «возможностей заработка» и рисков на финансовых рынках, логично опрокидывая практически все распространенные доводы (факты и графики) в защиту идей легкого заработка. Сложилось впечатление, что на финансовых рынках нормальному человеку (не финансисту = дураку по определению автора) делать тупо нечего, «матерые волчары», мошенники, посредники и инфляция сожрут их деньги при любом исходе. Заработать удается только очень прокачанным в этой сфере людям, да и то не гарантированно и не постоянно. Таких людей на рынке всего несколько процентов, остальные пришли поиграть в казино на собственные деньги, без них обычно и остаются.
Выражаю автору большую благодарность! Думаю, уберег меня и многих от будущих крупных потерь на финансовых рынках, вправил мозги, показав, что инвестиции – это чаще всего, только лишь попытка сохранить заработанное от инфляции, но совсем не гарантированный способ преумножить капитал, как нам часто вещают из каждого утюга. Трейдинг же – тупо законный способ отъема денег у населения (дураков, их там 99%) в пользу умных и хитрых людей (их менее 1%).
Эта книга действует как ледяной душ на горячие головы. Рекомендую!
Деньги без дураков почему инвестировать сложнее чем кажется и как это делать правильно
В наше время текстов много, а времени мало. Чтобы взяться за книгу (не важно, писатель вы или читатель), нужны более веские основания, чем сто лет назад. Вот с них и начнем. Это детектив не может начинаться с объяснений, а писатель полезной литературы, знакомясь с читателем, должен сразу раскрыть все карты.
Открытые карты — это FAQ, ответы на вопросы, которые есть, даже если не заданы. О чем пойдет разговор? Какая в нем польза? Кому это надо в первую очередь? Если это знание, то откуда оно? Как добыто и чем доказано? В рамках какой школы написано? Или как вариант — против чего это написано? В какой манере? Есть ли специальная инструкция по применению?
Книга суммирует конкретный личный опыт и имеет отношение ко многим людям. К каждому, у кого появляются деньги, которые он не тратит немедленно, а желал бы их сохранить и преумножить. Сразу предупрежу, что это сложнее, чем кажется.
Под инвестициями я понимаю инвестиции на открытом рынке. Всё, во что можно вложиться любому, включая то, во что не надо: валюта, золото, депозиты, облигации, займы, акции стоимости, акции роста, голубые фишки, второй эшелон, фьючерсы, структурные ноты, ПИФы, ДУ, основные виды трейдинга и т. д. Рассмотрим всё, что могут вам предложить банк и брокер. Даже не так: всё, что вам могут предложить вообще. Всё, что обычно советует финансовый консультант, если он умный и честный, а также — если он не умный или не честный, плюс всё, что могли бы посоветовать знакомые доброжелатели и незнакомые жулики. Ну, почти всё.
Я не рассматриваю только инвестиции в собственный бизнес. Это отдельная планета, туда нельзя «полететь по книжке». К тому же «инвестиции» означают, что мы имеем деньги и знания как начальные условия, но можем позволить себе не работать, если сделали все правильно. Не работать, начиная собственный бизнес, даже если вы все делаете правильно, не получится — так что это не совсем «инвестиции» на уровне понятий.
Я исхожу из того, что знание немногих принципов освобождает от необходимости знания многих фактов. Поэтому речь в первую очередь о принципах. Чтобы новичку было чуть легче с абстракциями, будет много примеров и баек. Принципы будут местами контринтуитивные, на первый взгляд противоречащие здравому смыслу, но истории жизненные.
Незачем фантазировать там, где можно посчитать. Есть задача: нам нужно оценить полезность некоего знания, назовем его финансовой грамотностью. Измерять логично в деньгах, которые оно принесет. Знание есть — деньги одни, нет знания — другие. Измеряем разницу и видим, сколько знание стоит.
Что бы ни говорили о финансовой грамотности, ее ядро сводимо к вопросу «куда поместить капитал?» и правильным ответам на него. Для решения задачи смоделируем двух героев. Одного назовем Дурак (человек до овладения финансовой грамотностью), второго — Умный (ей уже владеющий). Мериться наши модельные герои станут ростом капитала. Оба выйдут на одну дистанцию и не будут отличаться ничем, кроме наличия/отсутствия знания. Оба — типичные россияне. Среднемесячная заработная плата, по официальным данным, на сегодня около 500 000 рублей в год. Пусть наши герои откладывают по 20 % ежегодно. Инфляции как бы нет — она будет учтена в реальной доходности. Так, номинальная доходность в 12 % годовых при инфляции в 15 % будет реальной доходностью в –3 % годовых.
На что может рассчитывать Дурак? Давайте ему польстим, пусть он сможет долгое время инвестировать с нулевой реальной доходностью, догоняя инфляцию. (На самом деле вероятнее, что не сможет. В книге вы найдете главу, где эта грустная теорема будет доказана, а пока просто поверьте на слово.) Также есть вероятность, что он потеряет все сбережения. Если мы выделим на эксперимент 30 лет, то вероятность станет высокой. Не обязательно искать лохотроны, хотя Дурак имеет к ним сильную склонность. Можно просто подождать плохих времен, когда лохотроном станет почти всё. Давайте дадим ему 50 % шанса на выживание. Для неспециалиста — хороший шанс. Если же он все-таки теряет всё или почти всё в этой игре, то он с ней завязывает. Гейм овер.
Теперь посмотрим, как играет Умный. Пусть в его случае будет 10 % годовых реальной доходности, а вероятность потери всего капитала стремится к нулю.
«Деньги без дураков»
Автор: Александр Силаев
Первая публикация: 2019 г.
Сегодня Александр Силаев известен в профессиональных кругах как трейдер и аналитик. Но так было не всегда. Раньше он занимался журналистикой, был преподавателем на кафедре философии, состоит в Союзе писателей. Серьёзный интерес к трейдингу Александр появил в 2010 году, а в 2014 биржа стала его основным источником дохода.
Сегодня на книжном рынке можно найти множество разнообразных трудов на тему стабилизации денежного дохода. В большинстве случаев раскрытие темы сводится либо к нагромождению сложных формул, либо к мотивационному пустословию. Александр Силаев решил отталкиваться от противного. В своей книге он рассказывает об основных типах доходов и способе их вложения — куда надо и куда нет. В его исполнении основные способы и инструменты получения прибыли не выглядят запутано и пугающе, наоборот, они структурированы и снабжены яркими примерами, делающими понятным прочитанный материал.
«Деньги без дураков» построена по типу учебного пособия, которое при этом доступно для понимания широкого круга читателей. Фактически эта книга — для самых начинающих и одновременно для тех, кто уже немного разбирается в теме. Такой двусторонний эффект достигается за счёт сочетания простоты и полезности изложенного материала: всё, о чём рассказывает автор, применимо в реальной жизни. Здесь нет голословных рассуждений, повествование идёт максимально сконцентрировано. Книгу можно использовать в качестве универсального пособия для эффективного инвестирования вне привязок к каким-либо экономическим ограничениям.
Дополнительным плюсом издания «Деньги без дураков» служит его верстка. Грамотное выделение ключевых моментов помогает читателю перераспределить внимание и сконцентрироваться на наиболее важных моментах.
Мы попросили Александра рассказать читателям о своем произведении. Приводим ниже фрагмент его аннотации к книге.
Имеется ввиду «лучше многих массовых книг про инвестиции». Извините за прямоту вопроса. Можете счесть это бахвальством, но давайте я все-таки попробую объясниться, что обычно не так с этой литературой. Из этого описания будет понятно — что именно я хотел написать.
Обычно массовая литература «про инвестиции» делится на три сорта. Первый сорт малокалориен, второй тяжелая пища и на вид несъедобен, третий вкусно пахнет, зато отрава.
Первый сорт — мотивационные благоглупости. «Чтобы у вас появились сбережения, надо начать сберегать». Вероятно, кто-то думал наоборот, что деньги появятся — если их хорошо потратить, а вы сейчас открыли ему глаза? Далее мысль развивается. Если вы начнете сберегать, у вас появятся сбережения. Сбережения — это хорошо. Вы должны активно создавать пассивный доход.
Всё это напоминает сову из анекдота. Приходят мышки к мудрой сове. «Нас все обижают, скажи, о мудрейшая, как нам быть?» — «Все просто, мышки — вы должны стать ежиками». Те довольные бегут, но стоп — как мы станем ежиками? Возвращаются к сове: как стать ежиками? «Понятия не имею, я консультант по стратегии, а не по тактике». Почти все публичные гуру по личным финансам, начиная от Роберта Кийосаки, такие совы. Они все по стратегии. Вы там как-нибудь инвестируйте. Потом мотивированный Василий открывает депозит в банке, а мотивированный Петр идет заниматься сетевым маркетингом — сидят, ждут пассивный доход. Мышки могут считать, что твердо встали на путь ежа, но там нет советов, от которых вырастают иголки. Мотивированных мышек тоже сожрут.
Второй сорт — по сути, вузовские учебники для финансовых менеджеров. «Если мы соотнесем балансовый отчет «Лукойла» с отчетом о прибылях и убытках, то увидим. ». Стоп, кто увидит? Девушка Света с филфака — увидит? А инженер-механик Кузнецов? Это будет очень умная девушка и механик, но они не могут начать вот с этого. Считая второй эшелон, в России пара сотен компаний, чьи акции обращаются на бирже. Отчеты у нас годовые и квартальные. Вы хотите, чтобы Света читала более тысячи финансовых документов в год? Что она вам сделала? Давайте признаем, что инвестиции касаются всех, а корпоративную отчетность может воспринимать не более 1% населения, и как-то совместим эти факты. Но в парадигме вузовского учебника это не совмещается.
Как вариант, это может быть немного другой учебник. «Форвардный контракт имеют определение» и прочие особенности национального биржевого клиринга. Деривативы — тоже дело. Но так нельзя. Дело не в том, что Света и фьючерс не совместимы. Их надо познакомить по-человечески, начав с того, зачем вообще Свете фьючерс?
Справедливости ради скажем, что литература второго типа — все-таки питательнее, чем первого. При некоторых условиях она съедобная. Просто так выглядит.
В лучшем случае книжки этого типа — американская классика 20 века: Ларри Вильямс и приключения черепашек-трейдеров. Возможно, пятьдесят лет назад так и было, на все эти свечные конструкции и барные стойки можно было облокотиться. Но машина времени, увы, не входит в комплект. Сейчас это, в лучшем случае, букинистика, и может быть ценно сугубо по сентиментальным мотивам: плюшевый мишка, первый поцелуй, первая книга о трейдинге.
В худшем случае продукция даже не с просроченным сроком годности, а дефектное с рождения. Если это написано в 21 веке, российским автором — скорее всего, так и есть. То есть автор знает, что советы вредные, но охотно ими делится. Каким-то образом это входит в его социализацию.
Самое смешное, что трейдинг при этом все-таки существует.
Теперь к моей книге, чем это лучше:
Идеальный читатель этой книжки — я сам образца 2010 года. Девятилетней давности автор был образцово-показательный новичок. Опыт был извлечен, но стоил довольно дорого.
В 2010 году эта книга сэкономила бы мне сотни тысяч рублей и месяцы жизни.
Деньги без дураков почему инвестировать сложнее чем кажется и как это делать правильно
Однозначно советую всем! Причем даже опытным. И вот почему.
Эта книга — тот редкий случай, когда книгу про инвестиции/трейдинг мне читать еще интересно. Мне кажется, я уже знаю почти все, поэтому меня сложно чем-то удивить, это надо учитывать, когда вы читаете рецензию от меня.
Сразу оговорюсь, что в целом, книга произвела неоднозначное впечатление: вначале она прям меня привела в чувство полного восторга. С половины книги, я “увяз”, уже не мог читать, пролистывал страницы. Но новичкам — однозначно читать вдумчиво и целиком. Лично для меня было бы идеально, если бы она закончилась на половине. Но это чисто для меня. Теперь по делу.
Автор книги, Силаев — большой молодец, я проникся уважением к его интеллекту, эрудиции, кругозору и дару писать. Начало книги я вообще читал взахлеб, оставил массу пометок на страницах. Я бы даже сказал, что он пишет не хуже Талеба. Итак, автор:
оригинально мыслит и пишет
необычный текст и слог
я читал и получал удовольствие от чтения.
Только есть проблема. Некоторые места книги настолько оригинальны, что не все это поймут и оценят. По-моему я не встретил в книге ни одного момента, где я был бы не согласен с автором. Более того, многие моменты мне близки именно с позиции моего опыта и я рад что увидел в этой книге похожие мысли.
Какие интересные идеи я бы подчеркнул?
(Мысли очень концентрированные, на самом деле далеко не все поймут и осознают сходу их ценность)
вы получаете стаб.реал. доходность только если вы умнее других
объектов инвестиций с позитивной реал. доходностью меньше чем кажется
с 1800 года нормой была сред. реал. дох-ть 2-5% годовых
максимально полезно потребление ровно размазанное по времени жизни
поэтому инвестиции даже под ноль процентов полезны для счастья
на рынке можно сделать все правильно и проиграть, сделать неправильно — и вы играть
чем больше срок инвестиций, тем больше результат соответствует мастерству.
если мы живем в аду, то ипотеку стоит брать по любо ставке — лишь бы подальше от чертей и кипящей лавы, — субъективная полезность иногда важнее мат. логики
инвестирование теряет ценность, если жить вам осталось немного
сбережения теряют смысл, если вы ожидаете роста доходов => смысл делать сбережения есть когда доходы приближ. к потолку
если в будущем будет слишком хорошо (например случайно упадет наследство), то сегодня сбережения тоже теряют смысл:) Но это маловероятно.
при большом кризисе прибыль не получит никто
строго говоря, пассивного дохода не существует
если вам кажется что 5% реальной доходности — это мало, посчитайте сколько это будет через 1000 лет. Вы осознаете, что 5% реальной доходности постоянно — это нереально. Доходность легко делать на малые суммы и нереально на очень большие.
трейдинг — это малый бизнес. Нет трейдеров миллиардеров.
рынок не сможет расти теми же темпами что рос с 1800 слишком долго дальше — иначе будет окончание человечества (блага уйдут в бесконеность).
адепты индексного инвестирования забывают про налоги, которые вычитают из доходности еще условный 1% доходности
покупая средний ПИФ вы покупаете отрицательную реал дох-ть по определению
только 1% трейдеров добивается стабильной прибыли (стр. 77)
случайность рынка дарует иллюзию: худшие и средние игроки считают себя лучше среднего
мало кто понимает это: доля случайных доходов каждый день существенно превышает долю закономерных:))
призовой фонд = “пассивный пирог” — комисии биржи и брокеров — доход маркетосов — доход околорыночников
главный совет — прокачивайте знания, в долгосроке решают именно они
капитал будет со временем переходить от худшего знания к лучшему
если вы новичок, не пытайтесь максимизировать доходность актива, максимизируйте надежность актива.
Профи будет максимизировать доходность/риск
Доходности 100% не существует, даже если она иногда и случается:)
Классный совет новичкам: не храните деньги в деньгах и вещах. Не спекулируйте. Не выбирайте акции и кому дать взаймы. Нельзя делать ничегго умного, можно делать только простое.
Забудьте Forex как страшный сон, Forex не биржа. Для минимально образованного человека это антонимы. А если кто-то думает, что синонимы, то он пропал.
ДУ: никому не говорите пароли от счета. Особенно тем, кто хочет его вам умножить.
В общем, читайте, наслаждайтесь.
5 из 5 уверенно.
рынок не сможет расти теми же темпами что рос с 1800 слишком долго дальше — иначе будет окончание человечества (блага уйдут в бесконеность).
Поэтому, чтобы сохранить привлекательность, растут плечи.
P.S. Валютный рынок (за редким исключением катастроф) вообще не растет и не падает в долгосрочной перспективе.
Мне не надо трясти ключами от Бентли перед носом, чтобы увидеть талант
Некоторые места книги настолько оригинальны, что не все это поймут и оценят. По-моему я не встретил в книге ни одного момента, где я был бы не согласен с автором. //
Вообще-то мне казалось, что оригинальное, это когда читаешь и думаешь: «ничоси! вот бы никогда не подумал! Хрень какая-то… или я чо-то не догоняю или автор что-то забористое курит… хочу такое же. »
А когда во всём согласен — это значит скорее не оригинальное. Ну или вы оба большие оригиналы!
взял админ и удалил ( а мнение нескольких человек, все-таки вселяет веру и надежду,… и обсуждение деятеля в 41 год,_) и не только мне ощущается поддержка присутствующих на Смарт-лабе, «локомотивный » слой общества, неравнодушных и дальновидных так сказать…
gelo zaycev, Не удалили его, а в оффтоп перенесли. И справедливо вполне.
На мой-то взгляд, и удалить совсем не грех бы было, поскольку паранойе, домыслам и вымыслам пустым даже в оффтопе на СЛ не место.
Тимофей Мартынов, ресурс я подразумевал истину не только в трейдинге ищет( так как некоторые посты у вас про справедливую экономику страны» прощупывается»,
Как бы сейчас сказал профессор Преображенский: «Боже вас сохрани, не читайте книг по трейдингу, написанных гуманитариями.
— Так ведь других нет!
Вот никаких и не читайте!» (шутка, если что)
трейдеров — миллиардеров нет?
«ок», сказали Сорос, Пол Тюдор Джонс, Джерри Паркер, Брюс Ковнер, Драккенмиллер, Полсон, Стивен Ковен и т.п.
В общем скучная книга, судя по всему… Стать богатым как раз-таки имеет больше шансов тот, кто рискует, кто авантюрен
Neonmouse, Стать богатым как раз-таки имеет больше шансов тот, кто рискует, кто авантюрен
производства средств производства, там еще может( сейчас банальная пирамида денег по всему миру,,… сколько на ресурсе человек 3тыс или семь тысяч, давайте проведем опрос, кто в СССР или сейчас читал про инвестиции или производства в Марксовской и Ульновской интерпретации, да в Правительстве на эту тему никто и двух слов связать не может( лично знаю по 90-м годам) потому, что в первую очередь нигилисты…
Боже вас сохрани, не читайте книг по трейдингу, написанных гуманитариями.
Ен, ларри пройдоха как раз таки а не трейдер
Не люблю расплывчатые формулировки.
Конкретнее надо быть.
За 394 периода под 10% на начальную сумму 24 с реинвестом в конце периода мы получим:
488 572 697 559 164 000
Четыреста восемьдесят восемь квадриллионов пятьсот семьдесят два триллиона шестьсот девяносто семь миллиардов пятьсот пятьдесят девять миллионов сто шестьдесят четыре тысячи
Fry (Антон), я не понимаю, что автор хоте сказать таким банальным сравнением про Манхэттен и 10%.
Во-первых, Манхэттен купили не за кэш, а за активы (бусы). Во-вторых, откуда взялось 10%? Почему не 50%? Почему не 100%? Почему не минус 30%?
Автор хотел показать эффективность сложного процента? Это вообще-то в школе проходят. Или книга для домохозяек?
И потом установка, что вкладчик долгие долгие годы будет получать некий фиксированный процент, не соответствует действительности.
Забудьте Forex как страшный сон
Ахахаха =)
Лично знаю многих настоящих трейдеров, которые создали первоначальный капитал, используя уязвимости форекс-ДЦ. Тот же Ливермор дважды создавал себе капитал для работы именно в таких конторах.
Доходности 100% не существует, даже если она иногда и случается:)
ДУ: никому не говорите пароли от счета. Особенно тем, кто хочет его вам умножить.
… и да, они берут в ДУ и довольны все — и управляющий и клиент. =)
рынок не сможет расти теми же темпами что рос с 1800 слишком долго дальше — иначе будет окончание человечества (блага уйдут в бесконеность).
главный совет — прокачивайте знания, в долгосроке решают именно они
А вот это абсолютная глупость! В можете прокачать 100500 знаний про боевые искусства и когда выйдите на ковёр против борца-перворазрядника или боксёра на ринг, который всего-то годик тупо ходил на секцию каждый день и повторял вполне тупые вещи… Ну сами можете представить свою историю болезни. Придётся прочитать ещё 1000 книг по медицине, что впрочем никогда не сделает из вас доктора =)
Классный совет новичкам: не храните деньги в деньгах и вещах. Не спекулируйте. Не выбирайте акции и кому дать взаймы. Нельзя делать ничегго умного, можно делать только простое.
Мой совет:
Дерзайте! Рискуйте! Пробуйте спекулировать так много как только сможете! Но только никогда не начинайте с крупных сумм.
1/2 ежемесячного дохода = один депозит новичка.
И, между прочим, сам Тимофей прошёл именно по этому пути! А не вот это вот всё, что он тут с умными видом нам излагает =)))
Fry (Антон), это было почти случайно
ПОстоянно ж так не получалось
Только эпизодически и на мал капитал