если собственный капитал отрицательный это значит
Отрицательная величина собственного капитала: на что это влияет
«Финансовые и бухгалтерские консультации», 2008, N 11
В условиях интенсивного развития бизнеса, выражающегося в укрупнении и разделении организаций путем поглощений, присоединений и реорганизаций, менеджмент организаций должен уделять особое внимание вопросам формирования и использования собственного капитала, так как он является основным источником финансирования производственной деятельности.
В теории бухгалтерского учета собственный капитал организации состоит из следующих элементов: уставный капитал; добавочный капитал; резервный капитал; целевое финансирование и поступления; нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), а сведения о собственном капитале организации приводятся в бухгалтерском балансе (форма N 1 ) и в отчете об изменениях капитала (форма N 3 ).
Утверждены Приказом Минфина России от 22 июля 2003 г. N 67н.
Целью анализа собственного капитала организации является обоснование предельных размеров процентов по долговым обязательствам российской организации перед иностранной. Это связано с тем, что согласно п. 2 ст. 269 Налогового кодекса РФ для установления предельного размера процента, который включается в расходы, нужно определить коэффициент капитализации, рассчитываемый путем деления величины непогашенной контролируемой задолженности на величину собственного капитала и деления полученного результата на 3.
При этом под долговыми обязательствами понимаются кредиты, товарные и коммерческие кредиты, займы, банковские вклады, банковские счета или иные заимствования независимо от формы их оформления.
Напомним, что расчет предельных процентов по заемным средствам, признаваемых расходом в целях налогообложения, производится по общим и специальным правилам. Для первого случая порядок расчета установлен в п. 1 ст. 269 Налогового кодекса Российской Федерации:
Под прямым владением долями в уставном капитале понимается непосредственное участие одной организации в другой. Косвенное владение долями имеет место, когда одна организация участвует в другой организации через третьих лиц. Это положение рассмотрим на примере.
В этом случае ООО «Монолит» (заимодавец) является дочерней компанией иностранной организации, следовательно, в соответствии с российским законодательством признается аффилированным лицом иностранной компании. Поэтому задолженность по займу акционерного общества «Станколит» перед ООО «Монолит» относится к контролируемой.
Изменим условия примера и предположим, что ООО «Монолит» входит в холдинг, во главе которого стоит иностранная компания, владеющая 90% уставного капитала. В данном случае ООО «Монолит» (заимодавец) согласно российскому законодательству также является аффилированным лицом иностранной компании и задолженность по займу также будет считаться контролируемой.
Из второго условия видно, что для организаций важным является определение величины собственного капитала. Алгоритм расчета этой величины приведен в Письме Минфина России от 26 января 2007 г. N 03-03-06/1/36. Собственный капитал представляет собой разницу между итоговой строкой бухгалтерского баланса и суммой итоговых строк разделов баланса IV «Долгосрочные обязательства» и V «Краткосрочные обязательства».
При определении величины собственного капитала необходимо выяснить, все ли строки указанных разделов баланса включаются в расчет. Следует помнить, что в расчет не принимаются суммы долговых обязательств в виде задолженности по налогам и сборам, включая текущую задолженность по уплате налогов и сборов, суммы отсрочек, рассрочек и инвестиционного налогового кредита. Это отмечено в абз. 4 п. 2 ст. 269 НК РФ. Кроме того, страховые взносы на обязательное пенсионное страхование не являются налогом или сбором в целях НК РФ и, следовательно, учитываются при определении величины собственного капитала. Такой вывод сделан в Письме Минфина России от 23 января 2007 г. N 03-03-06/1/23.
Теперь что касается коэффициента капитализации (К). Он определяется следующим образом:
Необходимо иметь в виду, что в расчете соотношения долговых обязательств и собственного капитала на последний день каждого отчетного (налогового) периода в ситуации, когда заем предоставлен и погашен в пределах одного отчетного периода, коэффициент капитализации не применяется.
Покажем расчет коэффициента капитализации и собственного капитала на условном примере.
Алгоритм действий следующий. Сначала определяем размер собственного капитала:
Организациям-заемщикам рекомендуется при получении займа ввести в налоговом учете регистр учета контролируемой задолженности (см. таблицу).
Учет контролируемой задолженности
В заключение отметим: поскольку величина собственного капитала напрямую влияет на формирование финансового результата, на менеджмент организаций возлагается важная задача по анализу всех факторов, которые могут изменить этот результат.
Что такое собственный капитал в балансе
Собственный капитал в балансе представляет собой совокупность средств, находящихся в распоряжении фирмы. Это один из ключевых показателей, дающий представление об итогах деятельности компании.
Что собой представляет собственный капитал
Собственный капитал может определяться двумя способами:
Рассмотрим особенности этих методов.
Вопрос: Может ли российская организация с отрицательным (нулевым) собственным капиталом учесть проценты по контролируемой задолженности (п. 4 ст. 269 НК РФ)?
Посмотреть ответ
Первый метод
В рамках первого метода собственный капитал – это совокупность чистых активов и нераспределенной прибыли. Допустимость использования этого метода подтверждается наличием ряда соответствующих нормативных актов. К примеру, в пункте 3 статьи 35 ФЗ №208 «Об АО» от 26 декабря 1995 года указано, что вместо определения чистых активов выполняется расчет своего капитала. В пункте 29 приказа №208 Минсельхоза от 20 января 2005 года указано, что понятие чистых активов соответствует понятию собственного капитала.
Вопрос: Учитывается ли при расчете собственного капитала задолженность по страховым взносам (п. 4 ст. 269 НК РФ)?
Посмотреть ответ
Второй метод (по указанию Минфина)
Второй метод предполагает, что собственный капитал включает в себя эти значения:
Также собственный капитал включает в себя акции фирмы, выкупленные у аукционера. Необходимые для расчетов параметры содержатся в строках 1310-1370 баланса.
К СВЕДЕНИЮ! Какой метод лучше использовать? Все зависит от конкретных обстоятельств, деловой практики в определенной среде. К примеру, нужный метод может быть рекомендован инвесторами, банками и прочими заинтересованными лицами.
Варианты расчетов
Рассмотрим формулы для расчета по различным методикам.
Традиционный метод
Традиционный метод отличается повышенной простотой, а потому он пользуется популярностью при расчетах. Напомним, что в рамках этого метода собственный капитал тождественен размеру чистых активов. Для его определения достаточно посмотреть значение строки 1300.
То есть формула будет следующей: Собственный капитал = Строка 1300.
Очевидно, что узнать значение собственного капитала бухгалтер может в течение одной минуты.
Расчеты по Минфину
Расчет можно провести на основании приказа Минфина №84н от 28 августа 2014 года. В этом приказе указано, что в собственный капитал включаются все активы за исключением обязательств. При расчетах используются эти показатели:
Расчеты проводятся в соответствии с этим порядком:
Этот алгоритм расчетов является более сложным, однако он дает более точные результаты.
Оптимальный размер собственного капитала
Просто рассчитать размер собственного капитала недостаточно. Нужно также правильно расшифровать результаты расчетов. На что обратить внимание? Во-первых, нужно удостовериться, что значение чистых активов является положительным. Если показатель отрицательный, это свидетельствует о большой кредитной нагрузке. То есть у фирмы мало активов и много обязательств, которые не перекрываются этими активами.
В процессе анализа рекомендуется определить средний годовой размер собственного капитала. Для этого используется следующая формула:
Средний собственный капитал = (СК на начало года + СК на завершение года) / 2.
Все нужные сведения можно взять из баланса.
Хороший признак – превышение размера собственного капитала над размером уставного капитала. Он свидетельствует об инвестиционной привлекательности фирмы. Именно собственный капитал в достаточном размере – это свидетельство успеха бизнес-модели. Если размер чистых активов меньше размера уставного капитала, то ООО будет ликвидировано на основании пункта 4 статьи 90 ГК РФ.
Рентабельность собственного капитала
Рентабельность собственного капитала отображает эффективность бизнеса, степень отдачи от работы денег, находящихся в обороте. Если упростить, рентабельность дает представление о том, сколько прибыли приносит каждый рубль из капитала фирмы. Этот показатель отображает успешность удержания доходности капитала на нормальном уровне. Чем лучше этот показатель, тем более привлекательной будет фирма для инвесторов.
Коэффициент рентабельности собственного капитала можно определить по этой формуле:
ЧП / СК * 100.
В формуле используются эти значения:
Для уточнения результата расчетов рекомендуется использовать среднее годовое значение собственного капитала.
Рентабельность можно также определить на основании отчетной документации. В частности, потребуются значения из строк баланса и отчета о финансовых итогах. Формула для расчетов будет такой:
Строка 2400 / строка 1300 * 100.
Какая рентабельность будет оптимальной? Обычно нормальной считается коэффициент в 10-12%. Однако актуален он для развитых стран. Если же в государстве высокая инфляция, то нормальным будет значение в 20%. Негативным признаком является отрицательный показатель.
Оборачиваемость собственного капитала
Оборачиваемость собственного капитала отображает интенсивность пользования своими средствами, деловую активность. Это индикатор продуктивности управления ресурсами фирмы. Он свидетельствует о числе оборотов, которое нужно для оплаты выставленных счетов. Оборачиваемость свидетельствует об этих сторонах деятельности компании:
Оборачиваемость определяется по этой формуле:
Строка 2110 / 0,5 * (строка 1300 на начало периода + строка 1300 на завершение периода).
Показатель рекомендуется анализировать в динамике. Если он увеличивается, это свидетельствует о повышении эффективности реализации товара.
Маневренность
Коэффициент маневренности собственного капитала – это одно из главных значений, дающих представление об эффективности предпринимательской деятельности. Он отображает степень ликвидности. Найти коэффициент можно по этой формуле:
(Строка 1200 – строка 1500) / строка 1300.
Все значения берутся из бухгалтерского баланса.
Расшифровка результатов расчетов:
К СВЕДЕНИЮ! Знание всех коэффициентов, касающихся собственного капитала, позволяет получить представление об эффективности деятельности фирмы, ее устойчивости.
Что такое собственный капитал
В экономической науке и практике существует два определения сущности собственного капитала (СК):
Подход, основанный на первом определении находит отражение в некоторых НПА. Так, например, в п. 3 ст. 35 закона «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ указано, что в банковских и страховых организациях, а также в НПФ вместо чистых активов производится расчет собственного капитала. В п. 29 приказа Минсельхоза РФ от 20.01.2005 № 6 отмечено, что общепринятое понимание СК как разницы между стоимостью имущества и обязательствами фирмы соответствует сущности чистой стоимости имущества или чистых активов.
Таким образом, вполне правомерно рассматривать понятие чистых активов и собственного капитала как взаимозаменяемые либо являющиеся одной и той же экономической категорией, соответствующей объему имущества фирмы за вычетом обязательств.
Теперь о втором определении собственного капитала в балансе — это понятие (в соответствии с другой концепцией) содержит совокупность следующих показателей:
Можно отметить, что данным пунктам соответствуют строки 1310—1370 бухгалтерского баланса.
Многие эксперты считают данную концепцию традиционной. Подобный подход используется не только в РФ, но и в других странах мира (в этом случае зарубежными экономистами могут задействоваться показатели, близкие тем, которые присутствуют в строках российского бухгалтерского баланса).
Применение 1 или 2 подхода зависит от конкретной цели расчета собственного капитала. В частности, руководству компании может быть дана рекомендация задействовать тот или иной метод со стороны инвесторов, банков, принимающих решение по кредиту, либо собственников фирмы. Выбор того или иного подхода может зависеть от субъективных предпочтений менеджмента, влияния конкретной управленческой или научной школы на выработку руководством фирмы соответствующих решений.
Подход к определению понятия собственного капитала также предопределяется традициями, сложившимися в правовой и экспертной среде конкретного государства. В России, в принципе, распространены оба подхода. Возможные факторы выбора 1 либо 2 мы обозначили выше.
Традиционный метод расчета собственного капитала по балансу (формула)
Вычислить величину СК по традиционному методу очень просто. Для этой цели достаточно определиться с тем, какая цифра указана в строке баланса 1300.
Т. е. формула СК в данном случае такова:
Ск = стр. 1300.
Однако если говорить об интерпретации сущности собственного капитала как чистых активов, то расчет собственного капитала в балансе — это уже задача посложнее. Рассмотрим особенности ее решения.
РЕКОМЕНДАЦИЯ от экспертов «КонсультантПлюс»:
При расчете собственного капитала для целей учета расходов по контролируемой задолженности сумму активов и величину обязательств вы определяете по данным бухгалтерского учета на последнее число отчетного (налогового) периода. Однако следует помнить, что. Читать продолжение в К+.
Что входит в собственный капитал по балансу: расчет по Минфину
Если принять во внимание, что чистые активы по существу равнозначны собственному капиталу в балансе, это позволит определить их сущность исходя из критериев, приведенных в российских НПА. Соответствующих документов довольно много. В числе имеющих наиболее широкое применение — приказ Минфина России от 28.08.2014 № 84н.
Подробнее о положениях приказа Минфина № 84н читайте в здесь.
В соответствии с методом Минфина в структуре активов, принимаемых к расчету собственного капитала, должны присутствовать абсолютно все активы, за исключением тех, которые отражают задолженность учредителей и акционеров по взносам в уставный капитал фирмы.
В свою очередь, обязательства тоже должны учитываться все, кроме некоторых доходов будущих периодов, а именно связанных с получением помощи от государства, а также безвозмездным получением того или иного имущества.
Какая строка баланса содержит показатель собственного капитала
Вычисление по методу Минфина собственного капитала в балансе – это процедура, предполагающая задействование данных из следующих разделов бухгалтерского баланса:
Также для расчета собственного капитала нужны будут сведения, показывающие величину долгов учредителей хозяйственного общества (условимся именовать их ДУО), при наличии таковых (им соответствует дебетовый остаток по счету 75 на отчетную дату), а также доходы будущих периодов, или ДБП (кредит счета 98).
О том, какими проводками отражаются операции по учету СК, читайте в материале «Порядок учета собственного капитала организации (нюансы)».
Структура формулы, с помощью которой определяются чистые активы и одновременно собственный капитал в балансе, такова. Необходимо:
Таким образом, формула собственного капитала по Минфину будет выглядеть так:
Ск = (стр. 1600 – ДУО) – ((стр. 1400 + стр. 1500) – ДБП).
Какова оптимальная средняя величина собственного капитала
Показатели чистых активов должны быть, по меньшей мере, положительными. Наличие у предприятия отрицательных значений собственного капитала в балансе – это, вероятнее всего, признак существенных проблем в бизнесе — главным образом в плане кредитной нагрузки, а также достаточности высоколиквидных активов.
О том, как проводится анализ СК, читайте в материале «Как провести анализ собственного капитала предприятия?».
Чаще всего для оценки используется средняя величина собственного капитала за год, позволяющий наиболее точно определить его колебания во времени. Формула расчета показателя такова:
Ск = (Ск в начале года + Ск в конце года) / 2.
Данные берутся из баланса за соответствующие отчетные периоды.
Крайне желательно, чтобы величина собственного капитала или чистых активов была выше, чем величина уставного капитала фирмы. Данный критерий важен прежде всего с точки зрения сохранения инвестиционной привлекательности бизнеса. Бизнес должен окупать себя, обеспечивать приток новых капиталов. Собственный капитал в достаточной величине — один из наиболее значимых индикаторов качества бизнес-модели фирмы.
Ознакомиться с иными подходами к оценке показателей качества бизнес-модели фирмы вы можете в статье «Как читать бухгалтерский баланс (практический пример)?».
Есть еще 1 аспект значимости собственного капитала в балансе. Если понимать под ним чистые активы, то он должен быть равен либо превышать размер уставного капитала. В ином случае фирма, если это ООО, подлежит ликвидации (п. 4 ст. 90 ГК РФ). Либо нужно будет увеличивать уставный капитал ООО до величины чистых активов. Подобный сценарий возможен также в отношении АО (подп. 2 п. 6 ст. 35 закона № 208-ФЗ).
Подробнее об этих ситуациях и их последствиях читайте в материале «Каковы последствия, если чистые активы меньше уставного капитала?».
Итоги
Представление о величине собственного капитала в балансе дает значение, указанное в его строке 1300. Однако по своей сути собственный капитал отвечает понятию «чистые активы». Для расчета чистых активов существует утвержденная Минфином России формула, основанная на данных баланса, но принимающая их в расчет с учетом некоторых нюансов. Величина собственного капитала крайне важна для оценки финансового положения фирмы. Особое значение имеет ее соотношение с величиной уставного капитала.
Что означает отрицательный собственный капитал?
Опубликовано 14.07.2021 · Обновлено 14.07.2021
Акционерный капитал, который указан на балансе компании, используется инвесторами для определения финансового состояния компании. Акционерный капитал представляет собой сумму, которая была бы возвращена акционерам, если бы все активы компании были ликвидированы и все ее долги были погашены. В этой статье мы рассмотрим, как акционерный капитал измеряет чистую стоимость компании и некоторые причины отрицательного акционерного капитала.
Ключевые выводы
Как рассчитать собственный капитал
Собственный капитал компании рассчитывается путем вычета общей суммы обязательств из общей суммы активов:
Общие активы – Общие обязательства = Собственный капитал
Акционерный капитал представляет собой чистую стоимость компании (также называемую балансовой стоимостью ) и измеряет финансовое состояние компании. Если общие обязательства превышают общие активы, у компании будет отрицательный акционерный капитал. Отрицательное сальдо в акционерном капитале – это красный флаг, по которому инвесторы должны дополнительно изучить компанию, прежде чем покупать ее акции.
Причины отрицательного значения собственного капитала
Отрицательное сальдо в акционерном капитале, также называемое акционерным капиталом, означает, что обязательства превышают активы. Ниже мы перечисляем некоторые распространенные причины отрицательного собственного капитала.
Накопленные убытки
Накопленные убытки за несколько периодов или лет могут привести к отрицательному значению собственного капитала. В разделе баланса акционерного капитала нераспределенная прибыль – это остаток от прибыли или чистой прибыли, который откладывается для выплаты дивидендов, сокращения долга или реинвестирования в компанию.
В случае чистого убытка, убыток переносится на нераспределенную прибыль в виде отрицательного числа и вычитается из любого остатка нераспределенной прибыли за предыдущие периоды. В результате отрицательный собственный капитал может означать, что компания несла убытки в течение нескольких периодов, причем настолько, что существующая нераспределенная прибыль и любые средства, полученные от выпуска акций, были превышены.
Выплаты крупных дивидендов
Выплаты крупных дивидендов, которые либо исчерпали нераспределенную прибыль, либо превысили собственный капитал, показали бы отрицательное сальдо. Комбинированные финансовые убытки в последующие периоды после выплаты крупных дивидендов также могут привести к отрицательному сальдо.
Заимствование денег
Руководство компании, занимающее деньги для покрытия накопленных убытков, вместо того, чтобы выпускать больше акций за счет долевого финансирования, может привести к тому, что баланс компании покажет отрицательный собственный капитал. Обычно средства, полученные от выпуска акций, создают положительное сальдо в акционерном капитале.
Как указывалось ранее, финансовые убытки, которые могли накапливаться в акционерном капитале, будут иметь отрицательное сальдо, а любые возникшие долги будут отражены как обязательства. Другими словами, компания могла бы покрыть эти убытки за счет заемных средств, но акционерный капитал все равно будет иметь отрицательное сальдо.
Амортизация нематериальных активов
Амортизация нематериальных активов, таких как патенты или товарные знаки, отражается в разделе баланса акционерного капитала и может превышать существующий баланс акционерного капитала. Амортизация нематериальных активов является процессом списания стоимости нематериального актива в течение прогнозируемого срока службы актива.
Отрицательный собственный капитал может быть предупреждающим знаком о том, что компания испытывает финансовые затруднения, или может означать, что компания потратила нераспределенную прибыль и любые средства от выпуска акций на реинвестирование в компанию путем приобретения дорогостоящих основных средств ( СИЗ). Другими словами, отрицательный собственный капитал должен побуждать инвестора копать глубже и исследовать причины отрицательного баланса. Инвесторы могут начать с того, чтобы научиться читать отчет о прибылях и убытках и баланс компании.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Что показывает коэффициент соотношения заемного и собственного капитала?
К расчету коэффициента соотношения заемных и собственных средств прибегают, когда хотят достаточно быстро получить ориентировочные данные о финансовой ситуации в организации. Он служит одним из экономических показателей и дает общее представление о пропорции, которую составляют заемные и собственные средства юрлица.
Преобладание собственных средств свидетельствует о хорошем финансовом положении, а доминирование заемных средств — о вероятной неустойчивости в финансовом плане.
Знать значение данного коэффициента важно лицам, вкладывающим в организацию принадлежащие им средства: инвесторам, банкам, заимодавцам, поставщикам, предоставляющим отсрочки.
Как провести оценку финансового состояния торговой организации, узнайте в КонсультантПлюс. Если у вас нет доступа к системе, получите пробный онлайн-доступ бесплатно.
Формула по определению коэффициента соотношения заемных и собственных средств?
Расчет коэффициента достаточно прост. Он определяется как отношение величины всех имеющихся долгов по заемным средствам (вне зависимости от срока их погашения) к сумме капитала, числящегося собственным. В условных обозначениях формула выглядит так:
Кзис = ЗаемКап / СобКап = (ДлЗаемОб + КрЗаемОб) / СобКап,
где: Кзис — коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
ЗаемКап — имеющиеся долги по заемным средствам;
СобКап — величина капитала, числящегося собственным;
ДлЗаемОб — имеющиеся долгосрочные долги по заемным средствам;
КрЗаемОб— имеющиеся краткосрочные долги по заемным средствам.
Данные для расчета берутся из бухбаланса. Применительно к его строкам формула будет иметь следующий вид:
Кзис = (1410 + 1510) / 1300,
где: Кзис — коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
1410 — номер строки бухбаланса, в которой отражены долгосрочные заемные обязательства;
1510 — номер строки бухбаланса, в которой отражены краткосрочные обязательств по заемным средствам;
1300 — номер строки бухбаланса, в которой указано значение собственного капитала.
О том, какие данные попадают в указанные строки бухбаланса, читайте в статье «Порядок составления бухгалтерского баланса (пример)».
Отношение собственного капитала к заемному – это коэффициент покрытия долгов
Если взять обратное отношение, то получаемый результат – это не что иное, как коэффициент покрытия обязательств, капиталом, имеющимся в распоряжении компании. Соответственно формула будет выглядеть следующим образом:
Ксиз = СобКап /ЗаемКап = СобКап/(ДлЗаемОб + КрЗаемОб),
Ксиз – коэффициент, показывающий отношение собственных средств к заемному капиталу.
Остальные значения идентичны тем, которые указаны в предыдущей главе.
Когда источников информации служит бухгалтерский баланс, формула будет выглядеть так:
Ксиз = 1300/(1410 + 1510),
Ксиз – коэффициент, показывающий отношение собственных средств к заемному капиталу;
1300 — номер строки бухбаланса, где указано значение собственного капитала;
1510 — номер строки бухбаланса, где отражены краткосрочные обязательств по заемным средствам;
1410 — номер строки бухбаланса, где отражены долгосрочные заемные обязательства.
Каково оптимальное соотношение собственного и заемного капитала?
Коэффициент больше 1 (что свидетельствует о преобладании заемных средств над собственными) служит признаком наличия риска банкротства.
Значение в пределах от 0,7 до 1 указывает на неустойчивость финансового положения и существование признаков неплатежеспособности.
Величина коэффициента соотношения заемного и собственного капитала, находящегося в коридоре от 0,5 до 0,7, считается оптимальной и говорит об устойчивости состояния, отсутствии зависимости в финансовом плане и нормальном функционировании.
Значение менее 0,5, будучи показателем устойчивого финансового положения, одновременно указывает на неэффективность работы предприятия.
Однако не стоит делать окончательных выводов по одному только соотношению собственных и заемных средств. Для правильной оценки нужно анализировать и другие финансово-экономические показатели. Например, рассматриваемый коэффициент может иметь большие значения при высокой скорости оборотов оборотных активов.
Подробнее о данных, появляющихся при анализе оборотных активов, читайте в статье «Оборотные активы предприятия и их показатели (анализ)».
Итоги
Формула соотношения собственных и заемных средств не сложна в расчете и в первом приближении дает необходимую информацию для оценки финансового состояния юрлица.