Институциональный инвестор что это простыми словами

Институциональные инвесторы: что это, виды, влияние

Финансовый рынок – это сложная экосистема, состоящая из большого количества разнообразных компонентов. Он естественно также включает широкий круг участников на обоих концах спектра. И скопившиеся там инвесторы в этом плане не исключение.

Так же, как есть индивидуальные инвесторы, на финансовом рынке также есть значительная группа под названием институциональные инвесторы. Эта категория инвесторов играет важную роль на финансовом рынке в силу их отличительных особенностей как участников рынка.

Что такое институциональный инвестор?

Это может быть любая организация или компания, которая объединяет средства из нескольких источников – индивидуальных инвесторов или других лиц – и инвестирует их в различные рыночные ценные бумаги от их имени. Другими словами, институциональные инвесторы – это те участники рынка, которые собирают чужие средства для покупки и продажи ценных бумаг, таких как акции, облигации, форекс, иностранные контракты и т. д.

Обычно они торгуют большими пакетами ценных бумаг. Таким образом, институциональные инвесторы имеют значительный вес в этой области, и их часто называют китами фондовых рынков. Примером институционального инвестора могут быть паевые инвестиционные фонды.

Рынок воспринимает эту категорию инвесторов как более осведомленных и хорошо знакомых с методами работы на финансовых рынках. И такое восприятие остается неизменным, поскольку они обладают не только специализированными знаниями, но и аналитическими ресурсами, которые недоступны обычному инвестору. По этой причине институциональные инвесторы также подпадают под менее защитные правила.

Различные типы институциональных инвесторов

Как упоминалось ранее, любая организация, собирающая средства из ряда источников для покупки и продажи ценных бумаг, является институциональным инвестором. При таком понимании на рынке существует пять типов институциональных инвесторов.

Паевые инвестиционные фонды

Это самый популярный вид в этой категории. Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) – это механизмы, облегчающие инвестирование в различные ценные бумаги с привлечением капитала от нескольких инвесторов, как индивидуальных, так и иных.

Другими словами, многочисленные организации инвестируют свой капитал, который объединяется и, в свою очередь, инвестируется в пакет ценных бумаг, называемый паевыми фондами. Квалифицированные управляющие фондами работают с каждым ПИФ.

Таким образом, люди с ограниченным пониманием динамики фондового рынка могут полагаться на этот инструмент для мобилизации своего располагаемого дохода. Почти каждый паевой инвестиционный фонд включает в себя набор ликвидных ценных бумаг. Таким образом, участники могут в любой момент отозвать свои инвестиции.

Более того, ценные бумаги, инвестируемые через ПИФ, обычно относятся к нескольким отраслям или типам. Он разработан для сведения к минимуму риска потери капитала.

Хедж-фонды

Еще один популярный инструмент в понимании институционального инвестора – хедж-фонд. Его лучше всего можно охарактеризовать как инвестиционное партнерство, в котором деньги, полученные от участников, объединяются для инвестирования в ценные бумаги. Здесь есть управляющий фондом, которого называют генеральным партнером, и группа инвесторов, называемая партнерами с ограниченной ответственностью.

Его характеристики в некоторой степени соответствуют паевым инвестиционным фондам, поскольку они предназначены для снижения риска и увеличения доходности за счет разнообразного портфеля.

Однако хедж-фонды отличаются более агрессивной инвестиционной политикой, а также более эксклюзивны по сравнению с ПИФ. Поэтому они также считаются более рискованными. Естественно, отдача здесь еще более существенная.

Страховые компании

Страховые компании являются крупными институциональными инвесторами. Эти учреждения используют премию, которую они получают от страхователей, для инвестирования в ценные бумаги. Поскольку сумма премий значительна, их вложения также значительны. Возвраты, которые страховые компании получают от торговли, используются для оплаты претензий.

Эндаумент-фонды

Эндаумент-фонды создаются фондами, в которых административный/исполнительный орган использует средства для своих целей. Обычно эти фонды создаются школами, университетами, больницами, благотворительными организациями и т. д.

Здесь инвестиции обычно действуют как франшиза для инвестора. Эти фонды устроены таким образом, что принципал остается неизменным, а контролирующая организация использует инвестиционный доход для финансирования своей деятельности.

Пенсионные фонды

Пенсионные фонды также являются популярной формой институциональных инвесторов. В пенсионные фонды могут инвестировать как работодатель, так и работник. Накопленный капитал идет на покупку различных видов ценных бумаг.

Есть два вида пенсионных фондов:

Помимо этих пяти типов, коммерческие банки также считаются институциональными инвесторами.

Влияние институциональных инвесторов

Институциональные инвесторы по самой своей природе обладают значительным влиянием на финансовых рынках. Они перемещают огромные позиции, как короткие, так и длинные, которые составляют значительную часть транзакций на биржах.

Таким образом, их операции оказывают заметное влияние на динамику спроса и предложения ценных бумаг. Естественно, отсюда следует, что они влияют и на цены различных ценных бумаг.

Из-за своего авторитета некоторые люди также пытаются подражать деятельности институционального инвестора в надежде имитировать их успех, однако эксперты по инвестициям этого не советуют.

Чем отличаются институциональные инвесторы от индивидуальных?

В следующей таблице показаны различия между этими двумя категориями инвесторов.

Каковы достоинства институциональных инвесторов?

Каковы недостатки институциональных инвесторов?

Институциональные инвесторы составляют жизненно важную часть финансовых рынков. Поэтому их часто называют маркетмейкерами. Они торгуют большими объемами из-за количества привлеченных инвесторов. Более того, институциональные инвесторы редко вкладывают свой собственный капитал, а вместо этого принимают инвестиционные решения за участников.

Экономист, финансовый аналитик, трейдер, инвестор. Личные интересы – финансы, трейдинг, криптовалюты и инвестирование.

Источник

Институциональные и розничные инвесторы: в чем разница и отличия?

Привет, уважаемый читатель проекта Тюлягин! Типы инвесторов не одинаковы, и существует ряд различий между теми, кого считают институциональными инвесторами, и теми, кого считают неинституциональными или розничными инвесторами. И стоит понимать разницу между ними. Если вы рассматриваете возможность инвестирования в определенные акции или взаимные инвестиционные фонды, которые, часто освещаются в финансовой прессе, велика вероятность, что вы не подходите для институционального инвестора. Фактически, если вам интересно, что такое институциональный инвестор, вы, скорей всего, не институциональный инвестор. Давайте воспользуемся этой статьей, чтобы понять основные различия.

Содержание статьи:

Институциональные инвесторы

Институциональные инвесторы — это большие парни, слоны рынка. Это пенсионные фонды, взаимные и паевые инвестиционные фонды, управляющие деньгами, страховые компании, инвестиционные банки, коммерческие трасты, целевые фонды, хедж-фонды, а также некоторые розничные инвесторы. На институциональных инвесторов приходится около трех четвертей объема торгов на крупнейшей в мире Нью-Йоркской фондовой бирже. Они перемещают большие пакеты акций и оказывают огромное влияние на движения фондового рынка. Поскольку они считаются опытными инвесторами, которые обладают большими знаниями и, следовательно, с меньшей вероятностью будут совершать глупые инвестиции, институциональные инвесторы подпадают под действие меньшего количества защитных правил, которые Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) предоставляет среднему, повседневному инвестору.

Деньги, которые используют институциональные инвесторы, на самом деле не являются деньгами, которыми они сами владеют. Институциональные инвесторы обычно вкладывают средства других людей. Если у вас есть действующий пенсионный план, взаимный фонд или какой-либо вид страхования, то вы действительно извлекаете выгоду из опыта институциональных инвесторов.

Из-за своего размера институциональные инвесторы часто могут договариваться о более лучшей комиссии за свои инвестиции. У них также есть возможность получить доступ к инвестициям, которых нет у обычных инвесторов, например, к инвестиционным возможностям с крупными минимальными денежными взносами.

Розничные или неинституциональные инвесторы

Розничные (или неинституциональные) инвесторы — это, по определению, любые инвесторы, которые не являются институциональными инвесторами. Это практически любой человек, который покупает и продает долговые обязательства, акции или другие инвестиции через брокера, банк, агента по недвижимости и так далее. Эти люди инвестируют не от имени кого-то другого, они управляют своими личными деньгами. Розничные инвесторы обычно руководствуются личными целями, такими как планирование выхода на пенсию, накопление средств на образование своих детей или финансирование крупной покупки, например квартиры и загородного дома.

Из-за своей небольшой покупательной способности розничным инвесторам часто приходится платить более высокие комиссии за свои сделки, а также маркетинговые, комиссионные и другие связанные с этим сборы. В большинстве странах мира регуляторы считают розничных инвесторов неискушенными инвесторами, которым предоставлены определенные меры защиты и запрещены определенные рискованные и сложные инвестиции.

Так в чем же отличия?

Разница в том, что неинституциональный (розничный) инвестор — это физическое лицо, а институциональный инвестор — это какой-либо тип юридического лица: пенсионный фонд, взаимный фонд, банк, страховая компания или любое другое крупное учреждение. Если вы индивидуальный инвестор, а я предполагаю, что это так, я думаю, ваш вопрос, вероятно, больше связан с классами долей взаимных фондов. Платные финансовые советники и консультанты за вознаграждение иногда говорят отдельным инвесторам, что они могут приобрести «институциональные» классы акций взаимного фонда вместо акций фонда класса A, B или C. Эти акции, обозначенные буквами I, Y или Z, не включают в себя комиссию за продажу и имеют меньшие коэффициенты расходов. Это похоже на скидку для институциональных инвесторов, потому что они покупают оптом. Более низкая стоимость акций означает более высокую доходность.

А на этом сегодня все про институциональных и розничных инвесторов, надеюсь теперь вы понимаете их основные отличия. До новых встреч на страницах проекта Тюлягин!

Источник

Кто такие институциональные инвесторы и как они влияют на фондовый рынок

Состав участников торгов на финансовых рынках весьма разнообразен. Наряду с частными розничными инвесторами здесь работают юридические лица, стремящиеся выгодно разместить собственные или привлеченные средства, инвестиционные компании, представители государственных структур и т. д. Есть в этом списке и особо выдающаяся группа, проводящая сделки в огромных объемах. Речь идет о тех, кто в зарубежной практике получил название институциональных инвесторов.

Институциональный инвестор: понятие

Термином «институциональный инвестор» (в английском варианте – institutional investor) принято обозначать компании или их объединения, аккумулирующие средства более мелких участников с целью извлечения прибыли за счет инвестирования на финансовых рынках. Главное их отличие – размеры инвестиционного капитала и объемы сделок, которые превышают возможности практически любых других участников торгов. В результате они получают определенные преференции при выполнении торговых операций и оплате комиссий посредников.

Интересный факт! Несмотря на существенный приток частных инвесторов, который сегодня наблюдается во всем мире, роль институциональных, как и их доля на рынке, только растет. Так, например, по некоторым данным, именно эти инвесторы сегодня обеспечивают более 50 % ежегодного оборота ценных бумаг на фондовом рынке США.

В названии «институциональный инвестор» для определения «институциональный» подходят оба толкования. С одной стороны, такая организация имеет полное право называться общественным экономическим институтом, поскольку реально объединяет людей (инвесторов) с целью выполнения некоторых функций (получения прибыли). С другой, такое название четко подчеркивает, что эти инвесторы имеют достаточно высокий, признанный всеми участниками торгов статус.

В число институциональных инвесторов входят:

На заметку! Зачастую в определении термина «институциональный инвестор» упоминают, что такая компания или объединение относится к небанковским. Это не совсем корректно – инвестиционные банки или инвестиционные подразделения широкопрофильных коммерческих банков вполне могут стать институциональными инвесторами. Главное – они соответствуют основным признакам этой категории – объединяют средства клиентов, накапливают их в достаточно большом объеме и инвестируют с целью получения дохода.

При этом институциональных инвесторов можно классифицировать по нескольким признакам:

Деятельность институциональных инвесторов

Основные функции, которые выполняет институциональный инвестор:

Как правило, реализуются эти функции за счет вложений средств клиентов в следующие активы:

Теоретически такие инвесторы могут работать практически с любым вариантом инвестиций. Однако для них действуют некоторые ограничения на законодательном уровне. Они, а также погоня за ликвидностью активов приводят к тому, что основная деятельность институциональных инвесторов сосредоточена не во вложениях в реальные секторы, а в торговлю на финансовых рынках и получение прибыли от спекулятивных операций.

При этом частным розничным инвесторам и небольшим компаниям (а в случае с хедж-фондами – и владельцам крупных капиталов) выгоднее работать через таких участников рынка, благодаря:

Есть в сотрудничестве с ними и некоторые подводные камни, главный из которых – невозможность (в большинстве случаев) для клиента влиять на принятие решений об инвестировании.

Роль институциональных инвесторов в торгах

Капиталы, находящиеся в собственности институциональных инвесторов, позволяют им заключать сделки с объемами, которые могут существенно влиять на рыночные цены активов. Однако крупные игроки на практике не стремятся к столь явным воздействиям по нескольким причинам:

Поэтому институциональные инвесторы в большинстве случаев применяют особые стратегии, позволяющие маскировать сделки больших объемов. Кроме того, они могут воспользоваться возможностью вести блочные торги, ордера по которым не отображаются в книге заявок и стакане, а попадают только в ленту, и то с задержкой.

Таким образом, злонамеренные действия институциональных инвесторов против «толпы» мелких, направленные на разорение последних, по большей части оказываются плодом больного воображения инвесторов-неудачников. Естественно, в арсенале крупных игроков есть несколько стратегий, направленных на получение суммарной лучшей цены по сделке, разбитой на множество мелких. При необходимости большой капитал может и подтолкнуть рынок в нужную для извлечения прибыли сторону. Однако в подавляющем большинстве случаев сделки институциональных инвесторов остаются без последствий для рынка и основной массы участников торгов.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Институциональный инвестор

Опубликовано 05.07.2021 · Обновлено 05.07.2021

Что такое Институциональный инвестор?

Институциональный инвестор – это компания или организация, которая вкладывает деньги от имени других людей. Примеры паевых инвестиционных фондов, розничный инвестор, и в некоторых случаях на нее распространяются менее строгие правила.

Разъяснение институционального инвестора

Ключевые моменты

Институциональные инвесторы обладают ресурсами и специальными знаниями для всестороннего изучения различных инвестиционных возможностей, недоступных для розничных инвесторов. Поскольку учреждения перемещают самые крупные позиции и являются самой большой силой, стоящей за спросом и предложением на рынках ценных бумаг, они выполняют высокий процент транзакций на основных биржах и сильно влияют на цены ценных бумаг.

Поскольку институциональные инвесторы могут перемещать рынки, розничные инвесторы часто изучают умные деньги ».

Розничные инвесторы против институциональных инвесторов

Розничные инвесторы обычно покупают и продают акции круглыми лотами по 100 и более акций; институциональные инвесторы, как известно, покупают и продают пакетными торгами 10 000 акций и более. Из-за больших объемов и размеров торговли институциональные инвесторы иногда избегают покупки акций более мелких компаний по двум причинам. Во-первых, покупка или продажа больших пакетов небольших, редко торгуемых акций может создать внезапный дисбаланс спроса и предложения, который приведет к росту и снижению цен на акции.

Кроме того, институциональные инвесторы обычно избегают приобретения большой доли собственности компании, поскольку выполнение такого действия может нарушить законы о ценных бумагах. Например, паевые инвестиционные фонды, фонды закрытого типа и биржевые фонды (ETF), которые зарегистрированы как диверсифицированные фонды, ограничены в отношении доли голосующих ценных бумаг компании, которыми фонды могут владеть.

Нижняя линия

Институциональные инвесторы – это большая рыба на Уолл-стрит, и они могут двигать рынки своими крупными блочными сделками. Группа, как правило, считается более сложной, чем обычные розничные сети, и часто подлежит меньшему надзору со стороны регулирующих органов. Институциональные инвесторы обычно не вкладывают собственные деньги, а принимают инвестиционные решения от имени клиентов, акционеров или клиентов.

Источник

Кто такой институциональный инвестор? Особенности деятельности

При желании осуществлять инвестиционную деятельность стоит изучить наиболее распространенные и неизвестные понятия. Многие из нас незнакомы с особенностями институциональных инвесторов, поэтому с ними стоит ознакомиться подробнее.

Кто такие институциональные инвесторы

Институциональными инвесторами являются крупные кредитно-финансовые компании, которые играют роль посредников между вкладчиками и объектами инвестиционной деятельности. В основном ими выступают коллективные держатели ценных бумаг. Деятельность данных инвесторов заключается в аккумулировании свободного капитала граждан или компаний для выполнения в дальнейшем инвестирования в производство услуг и товаров. Стоит отметить, что инвестор по-прежнему остается владельцем сбережений.

К категории институциональных инвесторов можно отнести пенсионные и страховые фонды, а также различные инвестиционные компании. Фонды, которые предоставляют услуги по страхованию, создаются за счет добровольных взносов физических лиц и частных фирм. Временно свободные денежные средства вкладываются в первоклассные ценные бумаги, среди которых могут быть государственные обязательства.

Рассматриваемый механизм применяется также и негосударственными пенсионными фондами, которые создаются за счет добровольных взносов работников и предпринимателей.

Особенности деятельности институциональных инвесторов

Институциональный инвестор распоряжается большим капиталом, так как управляет не только своими, но и чужими финансовыми средствами. По этой причине на финансовых рынках они являются наиболее крупными игроками. Принято считать, что инвесторы данного типа обладают высокой способностью управлять деньгами в отличие от обычных людей. Это обусловлено тем, что они обладают доступом к самой актуальной информации. В основном они имеют возможность напрямую вести переговоры с руководством компаний, ценные бумаги которых находятся в обращении на бирже. Институциональный инвестор способен нанять финансовых аналитиков для выполнения оптимизации финансовых вложений и прогнозирования рынков.

Стоит отметить, что ввиду инвестирования крупных сумм эти инвесторы имеют меньше свободы, нежели розничные вкладчики. Это обусловлено тем, что они ориентируются лишь на долгосрочные тенденции, не улавливая все колебания рынка.

Крупные инвестиционные фонды могут потратить несколько месяцев на формирование позиции, не слишком разгоняя ее котировки. Такое же время может уйти на выход из позиции, не обрушив стоимость ценной бумаги. По этой причине фонд учитывает все тренды и факторы, которые оказывают влияние на цену, по определенным финансовым инструментам.

На каких условиях физическое лицо может быть институциональным инвестором

Законодательством установлено, что институциональный инвестор, который является физическим лицом, должен соответствовать как минимум двум условиям в обязательном порядке:

При соблюдении данных условий физическое лицо имеет возможность выйти на рынок институциональных инвесторов и осуществлять деятельность этого типа.

Институциональные инвесторы на рынке ценных бумаг

Институциональные инвесторы в отличие от стратегических не имеют цели полностью контролировать акционерное общество. На фондовом рынке они применяют методы фундаментального анализа, создают инвестиционный портфель, а также управляют им для получения дохода.

Роль институциональных инвесторов в управлении инвестиционным портфелем состоит в совершении сделок купли/продажи ценных бумаг, а также принятии решений на собраниях участников деятельности, что способствует увеличению их курсовой стоимости.

Формирование инвестиционного портфеля

В процессе инвестирования институциональный инвестор должен обеспечить ликвидность портфеля акций и облигаций, а также его рентабельности и надежность. Наибольшее внимание уделяется надежности, которая подразумевает достижение минимальных рисков потерь вкладываемых финансовых средств и запланированной прибыли. При этом безопасность обеспечивается в ущерб доходности.

Для фиксации прибыли с помощью продажи ценных бумаг без значительных потерь достигается ликвидность инвестиций. Чтобы эффективно управлять инвестиционным портфелем, следует найти и использовать оптимальное соотношение между рассматриваемыми параметрами. Для этого необходимо проводить диверсификацию вложений, что подразумевает покупку акций и облигаций у эмитентов из различных секторов экономики.

Источник