Индекс широкого рынка что это
Что такое индексы MOEXBC, MOEXBMI, MOEXSMID, MOEX10
Традиционно указателями направления движения фондового рынка являются многочисленные индексы. По изменению их динамики можно определить, оптимистично настроен рынок и штурмует новые высоты или, напротив, погружается в стагнацию и рецессию. Однако доступные к покупке на бирже компании сильно разнятся по отраслевой принадлежности и рыночной капитализации, не говоря уже о динамике их цен. Поэтому понимание индексов крайне важно для инвестора.
Основными индексами акций являются Индекс МосБиржи и Индекс РТС — ценовые, взвешенные по капитализации композитные индексы российского рынка, включающие в свою базу расчёта (индексную корзину) бумаги наиболее ликвидных и крупных компаний-представителей основных отраслей экономики, выраженные в рублях (Индекс МосБиржи — IMOEX) или в долларах США (Индекс РТС — RTSI). Однако семейство индексов акций, рассчитываемых Московской биржей, не ограничивается вышеперечисленными. Чтобы лучше понимать происходящие на фондовом рынке процессы, стоит знать и другие значимые российские бенчмарки.
Московская биржа (прежнее название — ММВБ) производит расчёт ключевых индексов акций, к ним относятся Индекс МосБиржи (и его долларовое выражение — Индекс РТС), Индекс голубых фишек, Индекс средней и малой капитализации, Индекс акций широкого рынка (оба рассчитываются в рублях и долларах), а также отраслевые индексы в национальной валюте и в долларах США (транспорта, финансового сектора, химии и нефтехимии, нефти и газа, электроэнергетики, металлов и добычи, телекоммуникаций и потребительского сектора). И если с индексом МосБиржи знаком практически каждый инвестор, то остальные известны куда меньше. Но их знание может дать более глубокое понимание рыночных процессов.
Индекс голубых фишек Московской биржи (MOEXBC) рассчитывается в рублях и представляет собой индикатор акций 15 наиболее ликвидных эмитентов российского рынка: «АЛРОСА», «Северсталь», X5 Retail Group, «Газпром», ГМК «Норильский никель», «Лукойл», «Магнит», «МТС», «НОВАТЭК», «Роснефть», «Сбербанк», «Сургутнефтегаз», «Татнефть», Банк «ВТБ» и «Яндекс». Данный индекс имеет ограничение на вес акции одного эмитента, равный 20%, и рассчитывается один раз в секунду с 10:00 до 18:50.
Для оперативного реагирования при осуществлении сделок с бумагами наиболее крупных компаний лучше всего подходит Индекс МосБиржи 10 (MOEX10). Его особенностью является перерасчёт при совершении каждой сделки с акциями из его корзины: «АЛРОСА», «Газпром», ГМК «Норильский никель», «Лукойл», «Магнит», «Московская биржа», «Роснефть», «Сбербанк» — АО и АП, а также Банк «ВТБ». Данный индекс рассчитывается один раз в секунду с 10:00 до 18:40.
Индекс средней и малой капитализации (MCXSM) рассчитывается в рублях и в долларах США и является композитным и взвешенным индексом акций средней и малой капитализации. В октябре 2020 г. в него входят 33 акции, вес в индексе определяется по рыночной капитализации с учётом фри-флоат. Данный индекс имеет переменную базу расчёта, то есть количество акций в нём непостоянно и может увеличиваться или уменьшаться в дату изменения индекса (третья пятница марта, июня, сентября и декабря). Индекс рассчитывается один раз в день в 18:50.
Индекс широкого рынка Московской биржи (MOEXBMI) рассчитывается в рублях и в долларах США и является барометром широкого рынка акций, отобранных в корзину с учётом капитализации, ликвидности и доли акций в свободном обращении — она должна составлять не менее 5%. Индекс рассчитывается каждые 15 секунд в период с 10:00 до 18:50, а максимальный вес акции эмитента равен 15%. База расчёта Индекса широкого рынка служит для формирования отраслевых индексов Московской биржи. Пересмотр индекса осуществляется в аналогичном режиме каждую третью пятницу марта, июня, сентября и декабря. В рамках пересмотра акции могут быть включены или исключены из базы расчёта, а их вес может быть увеличен или уменьшен.
Также Московская биржа производит расчёт отраслевых индексов в рублях и в долларах США. К данным индексам относятся: Индекс транспорта (MOEXTN), финансового сектора (MOEXFN), химии и нефтехимии (MOEXCH), нефти и газа (MOEXOG), электроэнергетики (MOEXEU), металлов и добычи (MOEXMM), телекоммуникаций (MOEXTL) и потребительского сектора (MOEXCN). Эти индексы сформированы из акций базы расчёта Индекса широкого рынка. Количество акций в них может меняться в озвученные даты пересмотра, а значение пересчитывается каждые 15 секунд с 10:00 до 18:50.
На Московской бирже есть множество индексов акций, облигаций и прочих активов, что позволяет инвесторам и трейдерам узнавать о рыночной действительности во всём её многообразии и совершать выгодные сделки.
Остались вопросы по статье, хотите предложить интересную тему или знаете, как сделать «Открытый журнал» ещё лучше? Скорее пишите нам через форму обратной связи — мы с удовольствием ответим, тщательно изучим и обязательно примем во внимание. И не забудьте подписаться на нашу рассылку, иначе пропустите самое важное и интересное!
Индекс широкого рынка
Индексы акций широкого рынка Московской Биржи включают ТОП 100 ценных бумаг, отобранных на основании критериев ликвидности, капитализации и доли акций, находящейся в свободном обращении (free-float) и являются основой для формирования баз расчета остальных индексов Московской Биржи. В базу расчета индексов включаются акции, коэффициент free-float которых составляет не менее 5%.
ОСНОВНЫЕ ПАРАМЕТРЫ
ТЕМАТИЧЕСКИЕ ИНДЕКСЫ АКЦИЙ
КЛЮЧЕВЫЕ ИНДЕКСЫ АКЦИЙ
Индексы акций Московской Биржи – ключевые индикаторы организованного рынка ценных бумаг России. Индексы акций Московской Биржи относятся к типу взвешенных по капитализации с учетом free-float фондовых индексов.
Индексы акций Московской Биржи рассчитываются в двух валютах — рублях и долларах. Для ряда индикаторов рассчитываются версии индексов полной доходности, учитывающих дивидендные выплаты.
Московская Биржа также рассчитывает несколько тематических индексов – индикаторов определенного сегмента рынка, не входящих в основную линейку: индексы государственного сектора, инноваций и Индекс МосБиржи 10.
Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.
Что такое «survivorship bias» в инвестировании, и почему вы никогда не сможете опередить индекс широкого рынка
Добрый день, позвольте представиться. «Mendeleev» создан, чтобы помогать среднему и богатому классу на территории пост Советского пространства грамотно управлять своим капиталом любого размера и стратегически диверсифицировать риски по классу активов, географии, валюте и отраслям.
Mendeleev создан для решения проблем накоплений и долгосрочных пассивных инвестиций. Мы имеем обширный опыт работы в крупнейших в Северной Америке и мире инвестиционных управляющих компаниях и инвестиционных банках. Мы знаем, что статистически все люди рано или поздно будут терять деньги на краткосрочной спекуляции и поэтому все, о чем мы пишем, касается пассивного инвестирования, которое: (1) легко осуществимо, (2) требует минимум вашего внимания к рынкам, (3) требует максимум дисциплины, (4) требует минимум личного эго, (5) основано на многих десятилетиях финансовой и экономической истории мирового капитализма. Ниже наша первая статья на vc.ru, а архив за последние месяцы можно найти в нашем т. канале https://t.me/mendeleevcapital
«Этот человек потерял ВСЕ делая ставки на отдельные акции!» Вы никогда не увидите такой заголовок в СМИ и не услышите подобные новости или сожаление от ваших друзей. Скорее всего, в медиа вы увидите что-то вроде:
— «С Августа этого года наши «рекомендации» выросли на больше 70%»
— «Если бы вы проинвестировали в акции Netflix в момент IPO то вы уже были бы миллиардером»
Все такие статьи – ужаснейший медиа продукт, в среднем несущий лишь прямой финансовый вред, основанный на предрассудке мозга – “survivorship bias”. Когда мы слышим такие истории, наш мозг не задумывается о том, что даже если данные истории и правда – они являются статистической аномалией, историческим отклонением и лишь основаны на «специально подобранной» истории или выборке для создания хайпа.
В 2015 году было опубликовано исследование «Распределение доходности в Капитализме». Исследователи нашли, что 100% (сто процентов) всей доходности и всего прироста фондового рынка за период с 1989 по 2015 год (25 лет) пришлось лишь на 20% всех торгуемых на биржах акций. Оставшиеся 80% всех торгуемых акций кумулятивно за 25 лет создали доходность в 0% годовых. Лишь около 3 тысяч акций сгенерировали всю прибыль и рост, когда 11.5 тысяч акций кумулятивно не дали своим инвесторам абсолютно ничего.
При этом доходность самого конкурентного в мире индекса S&P500 исторически находится на повышенных уровнях (таблица ниже) из-за текущей скоординированной монетарной политики крупнейших центральных банков всего мира. Однако, это не означает, что в будущем инвестирование или торговля отдельных имен обывателями будет эффективнее пассивного инвестирования.
Как говорится на Западе – «Don’t get me wrong». Мы понимаем разницу между активным и пассивным инвестированием, и между концентрированной позицией собственников в частном бизнесе, роль которого создавать ценность для потребителей, структурировать отрасли, развивать инфраструктурные элементы для долгосрочной конкурентной защиты себя на рынке, зарабатывать прибыль для акционеров, нанимать и обучать персонал. Это отличается от фондового рынка, где все люди в конечном итоге размещают свой ликвидный капитал. Именно поэтому Mendeleev рассматривает инвестиции и управление портфелем не как «источник для заработка», а как управление «накоплениями» для их преумножения и снижения рисков: девальвации любой валюты (в первую очередь USD во времени), инфляции, географии и прочее.
Об этом, и многом другом через призму Американского капитализма на нашем телеграмм канале.
Индексы акций Московской биржи
Московская биржа рассчитывает и публикует индексы различных классов: акции, облигации, денежный рынок, композитные индексы. В этой статье рассмотрим индексы акций.
Это основа для остальных индексов: если акция не включена в него, то она не включается ни в какой другой индекс. Декларируется, что Индекс широкого рынка представляет собой топ-100 из всех акций, имеющих листинг на бирже. Критерии отбора: ликвидность, капитализация и фри-флоат не менее 5%. Перечень акций пересматривается четыре раза в год.
Отраслевые индексы представляют собой выборки из Индекса широкого рынка по различным отраслям.
Для ознакомления с их составом на странице «Отраслевые индексы» выберите интересующую отрасль, перечень акций можно посмотреть на вкладке «База расчёта».
Основные индексы
Первые два индикатора являются главными показателями фондового рынка, они имеют одинаковую базу расчёта и включают около 40 акций. Разница в том, что Индекс МосБиржи рассчитывается в рублях, а Индекс РТС — в долларах.
Как следует из названия, Индекс МосБиржи 10 включает в себя десять наиболее ликвидных акций из Индекса МосБиржи, т.е. акции, которые имеют самый большой среднедневной объём торгов. В Индекс голубых фишек входят 15 компаний с максимальной рыночной капитализацией. Если сопоставлять рыночные капитализации Индекса МосБиржи, МосБиржи 10 и Индекса голубых фишек, то на MOEX10 приходится примерно 60% капитализации Индекса МосБиржи, а на MOEXBC — более 80%.
Дополнительные индексы
Последнее время всё больше людей копят на пенсию самостоятельно, но возникает вопрос выбора подходящих инвестиционных инструментов. Чтобы определиться, можно использовать акции и облигации, входящие в композитный «пенсионный» индекс. Сюда включаются инструменты, которые разрешается приобретать в пенсионные фонды, т.е. наиболее надёжные акции и облигации.
Основные биржевые индексы, за которыми стоит следить инвестору
Поделиться:
Перед началом торгов на МосБирже активные инвесторы изучают настроения на глобальных рынках, чтобы понять, куда двинутся котировки. Для этого они смотрят на динамику фондовых индексов, сводного показателя для всех акций на одной бирже — Азии, — где уже идут торги, а также на фьючерсы на американский (в первую очередь) и европейские индексы. Рассказываем о самых важных для инвестора индексах.
Для чего нужны фондовые индексы
Фондовые индексы — это условное обозначение для «корзины» ценных бумаг, собранных по определённому признаку, например акций крупнейших компаний, торгующихся в США, или всех облигаций российских компаний с определённым кредитным рейтингом.
Фондовые индексы нужны для того, чтобы инвесторы могли понимать, куда движется рынок. Например, если цена на золото снизилась, то котировки золотодобывающих компаний, скорее всего, тоже упадут. Однако если инвесторы настроены оптимистично и покупают остальные акции, то значение индекса в целом может вырасти.
Кроме того, индексы могут быть ориентиром (или, как говорят, бенчмарком) для оценки доходности инвестиций. Например, если ваш портфель из акций на МосБирже за год показал доходность в 10 %, а индекс из всех акций на бирже вырос на 30 %, то, возможно, вы не так уж хорошо выбрали акции.
Как правило, доля конкретных акций в индексе зависит от рыночной капитализации эмитента и доли бумаг в свободном обращении (free float). Для вхождения в некоторые индексы могут быть другие ограничения: например, чтобы попасть в индекс крупнейших американских компаний S&P 500 (о нём подробнее — ниже), компания должна показать прибыль 4 квартала подряд.
Кроме того, многие крупные инвесторы вкладываются в компании, входящие в определённый индекс, без анализа конкретных эмитентов. Они копируют весь индекс или разрабатывают сложные структурные инструменты на основе индекса. Поэтому для компаний попадание в индексы, как правило, хорошая новость: спрос на бумагу со стороны институциональных инвесторов повышается, что приводит к росту капитализации. Компании, которые выкупают свои акции с бирж или банкротятся, соответственно, исключаются из индекса.