Инструменты фиксированной доходности что это

Что такое ценные бумаги с фиксированным доходом?

Такие бумаги выпускаются правительствами, корпорациями и другими организациями для финансирования своей деятельности.

Что такое фиксированный доход

Заемщик (эмитент) готов платить более высокие проценты в обмен на возможность занимать деньги на длительные периоды времени. В конце срока погашения ценной бумаги заемщик возвращает основную сумму.

Виды ценных бумаг с фиксированным доходом

Существует множество видов ценных бумаг с фиксированным доходом. Они могут быть долгосрочными и краткосрочными, отличаться условиями и уровнем потенциального риска.

Облигации — это своего рода кредиты, предоставленные инвесторами эмитенту, на условиях возврата основной суммы в установленный срок, а также получения регулярных купонных выплат. Есть много разных типов облигаций. Они различаются в зависимости от организации, желающей привлечь дополнительный капитал, срока до погашения бумаги, процентной ставки и риска.

Риск и доход зависят от того, насколько кредитоспособна компания. Наиболее высокооплачиваемыми и рискованными являются, так называемые мусорные облигации, принадлежащие компаниям с низким кредитным рейтингом.

Как и облигация вексель является долговой ценной бумагой, имеющей срок обращения и заранее установленную ставку доходности. Но в отличие от облигаций векселя имеют следующие отличительные черты:

Эта группа ценных бумаг включают в себя:

В эту группу входят и многие другие виды бумаг, в том числе некоторые деривативы, например процентные опционы, фьючерсы и свопы.

Этот вид ценных бумаг распространен в США. Они обеспечены финансовыми активами, которые прошли процесс «секьюритизации» (трансформация активов в долговые ценные бумаги).

Например, дебиторская задолженность по кредитным картам, автокредиты или кредиты под залог жилья. Совокупность таких долгов упаковывается в форме единой ценной бумаги с фиксированным доходом.

Риски ценных бумаг с фиксированным доходом

Как правило, данный тип ценных бумаг считается более безопасным и консервативным вложением, чем акции или деривативы. Но облигации и другие инвестиции с фиксированным доходом тоже имеют целый ряд специфических рисков, о которых нужно знать инвесторам.

Диверсификация может быть хорошим способом минимизации многих рисков, присущих инвестированию с фиксированным доходом. Распределение активов может быть по следующим критериям: по типам облигаций, эмитентам, срокам, кредитному рейтингу и доходности.

Вывод

Ценные бумаги с фиксированной доходностью могут стать отличной основой для Вашего инвестиционного портфеля. Благодаря низким сопутствующим рискам и понятным прозрачным условиям, этот инструмент подойдет начинающим и продвинутым инвесторам.

Для быстрого выбора и покупки мы предлагаем ознакомиться с нашим магазином ценных бумаг.

Если Вас интересует обучение, то мы можем предложить несколько типов обучающих программ. Чтобы получить консультацию по ценным бумагам с фиксированной доходностью пройдите регистрацию у одного из надежных брокеров фондового рынка.

Источник

Записки инвестора

Инвестиции в акции, фонды, недвижимость и другое

Инвестиционные инструменты с фиксированной доходностью

Среди инвестиционных инструментов особое место занимают инструменты с фиксированной доходностью. Такие инструменты приносят инвестору обычно небольшой, но постоянный и гарантированный доход. Участие инвестора в процессе инвестирования при этом – минимальное.

Инструменты с фиксированной доходностью связаны с долгом. Инвестор, выступающий в этих отношениях кредитором, дает деньги в долг банку, предприятию или государству, которые такой ситуации считаются заемщиком. Заемщик обязуется платить кредитору оговоренную сумму за пользование его деньгами и вернуть все деньги в срок или по требованию последнего. При этом заемщик использует средства кредитора по своему усмотрению и для своего обогащения.

Инструменты с фиксированной доходностью считаются низкорисковыми инструментами, так как риск потери инвестором средств минимален. Однако, как показывает история, такой риск существует, особенно в постсоветский странах. Например, в России подобные инвестиции люди теряли в 1917 (революция), 1961 (Денежная реформа), 1991 (Павловская реформа) и 1998 (отказ государства платить по своим казначейским обязательствам) годах. Отсюда и такая разница между доходностью таких же инструментов у нас и на западе. Ведь западным инвесторам намного выгоднее было бы кредитовать российских заемщиков, чем своих. Но здесь совсем другие риски.

Все инструменты с фиксированной доходностью относятся к денежному рынку, и их доходность, в пределах страны, приблизительно одинакова (5-10% годовых в России и 2-4% на западе). К инструментам с фиксированной доходностью относятся:

Инструменты с фиксированной доходностью приносят некую стабильность и уверенность инвестору. Он точно знает какой прирост получит на свои вклады. Людей, живущих на такие доходы, называют не инвесторами, а рантье, поскольку они средства не инвестируют, а дают их в распоряжение другим. Зато с такой деятельностью почти невозможно, получить убыток, за исключением редких случаев.

Инструменты с фиксированной доходностью, я считаю, должны присутствовать в инвестиционном портфеле каждого инвестора. Они лучше всего диверсифицируют другие инвестиции. Финансисты считают, что доля инструментов с фиксированной доходностью в портфеле инвестора должна соответствовать возрасту инвестора. Если Вам 30 тет,- инвестируйте 30% капитала в такие инвестиции, остальными рискуйте. если Вам 70,- рисковать уже некогда,- 70% капитала держите в этих низкорисковых активах с постоянным доходом.

Источник

Фиксированный доход: что это, виды, плюсы и минусы, примеры

Фиксированный доход – это инвестиция, обеспечивающая стабильный поток денежных средств. Распространенными примерами являются пенсии с установленными выплатами, облигации и ссуды. Фиксированный доход также включает депозитные сертификаты, сберегательные счета, фонды денежного рынка и аннуитеты с фиксированной ставкой. Вы можете инвестировать в ценные бумаги с фиксированным доходом через облигационные паевые инвестиционные фонды, биржевые фонды (ETF) и деривативы с фиксированным доходом.

Что такое фиксированный доход

Компании и правительства выпускают долговые ценные бумаги, чтобы собрать деньги для финансирования повседневных операций и финансирования крупных проектов. Для инвесторов инструменты с фиксированным доходом приносят доход по фиксированной процентной ставке в обмен на то, что инвесторы ссужают свои деньги. В дату погашения инвесторам выплачивается первоначальная сумма, которую они инвестировали, называемая основной суммой.

Например, компания может выпустить 5% облигацию с номинальной стоимостью 1000 долларов США со сроком погашения в пять лет. Инвестор покупает облигацию за 1000 долларов, и она не будет возвращена до конца пятилетнего периода. В течение пяти лет компания выплачивает процентные платежи, называемые купонными выплатами, по ставке 5% в год. В результате инвестору платят 50 долларов в год в течение пяти лет. По истечении пяти лет инвестору выплачивается 1000 долларов, вложенных первоначально. Инвесторы также могут найти инвестиции с фиксированным доходом, по которым выплачиваются купонные выплаты ежемесячно, ежеквартально или раз в полгода.

Ценные бумаги с фиксированным доходом рекомендуются консервативным инвесторам, ищущим диверсифицированный портфель. Процент портфеля, предназначенный для фиксированного дохода, зависит от инвестиционного стиля инвестора. Существует также возможность диверсифицировать портфель за счет сочетания продуктов с фиксированным доходом и акций, создавая портфель, который может включать 50% продуктов с фиксированным доходом и 50% акций.

Казначейские облигации и векселя, муниципальные облигации, корпоративные облигации и депозитные сертификаты (CD) – все это примеры продуктов с фиксированным доходом. Облигации торгуются на внебиржевом рынке (OTC) на рынке облигаций и вторичном рынке.

Особые соображения

Инвестиции с фиксированным доходом – это консервативная стратегия, при которой доходность обеспечивается ценными бумагами с низким уровнем риска, по которым выплачиваются предсказуемые проценты. Поскольку риск ниже, процентные купонные выплаты, как правило, также ниже. Построение портфеля с фиксированным доходом может включать в себя инвестиции в облигации, облигационные паевые инвестиционные фонды и депозитные сертификаты (CD). Одна из таких стратегий с использованием продуктов с фиксированным доходом называется лестничной стратегией.

Лестничная стратегия предлагает стабильный процентный доход за счет инвестиций в серию краткосрочных облигаций. По мере погашения облигаций управляющий портфелем реинвестирует возвращенную основную сумму в новые краткосрочные облигации, расширяя лестницу. Этот метод позволяет инвестору получить доступ к готовому капиталу и избежать потерь при росте рыночных процентных ставок.

Например, инвестиции в размере 60 000 долларов можно разделить на облигации сроком на один, два и три года. Инвестор делит принцип 60 000 долларов на три равные части, вкладывая 20 000 долларов в каждую из трех облигаций. Когда наступает срок погашения однолетней облигации, основная сумма в размере 20 000 долларов будет переведена в облигацию со сроком погашения через год после первоначального трехлетнего владения. Когда наступает срок погашения второй облигации, эти средства превращаются в облигацию, которая продлевает лестницу еще на один год. Таким образом, инвестор получает стабильный процентный доход и может использовать любые более высокие процентные ставки.

Виды фиксированного дохода

Существует четыре широкие категории инвестиций с фиксированным доходом. Краткосрочные продукты возвращают низкую ставку, но вы вкладываете свои деньги максимум на несколько месяцев. Долгосрочные продукты платят более высокую ставку, но вы должны оставить свои деньги вложенными на долгие годы.

Краткосрочные

Процентные ставки по краткосрочным счетам с фиксированным доходом отражают ставку по федеральным фондам. Когда в 2008 году ставка по федеральным фондам была снижена до нуля, эти продукты получили сверхнизкие процентные ставки. Чтобы получить более высокую доходность, многие индивидуальные инвесторы перешли от краткосрочных инвестиций к долгосрочным. Компании используют краткосрочные ссуды для покрытия денежного потока, необходимого для оплаты повседневных операций.

Долгосрочные

Долгосрочные инвестиции с фиксированным доходом называются облигациями. Этот тип инструмента отражает долговое соглашение между корпоративным или государственным эмитентом и инвестором (кредитором). Для корпоративных выпусков предлагаемые процентные ставки зависят от ставок казначейства, а также кредитного риска и риска продолжительности, связанного с выпуском.

Облигации инвестиционного уровня обычно считаются стабильными инвестициями. По этой причине они обычно предлагают более низкую доходность, чем активы с более высоким риском, такие как акции. Исторически цены облигаций демонстрировали минимальную корреляцию с ценами акций, даже отрицательную корреляцию в периоды рецессии. Однако в последние годы это изменилось, поскольку два класса активов продемонстрировали гораздо более высокую степень корреляции.

Вот разные типы облигаций.

Деривативы с фиксированным доходом

Существует множество деривативов, стоимость которых основана на продуктах с фиксированным доходом. Они имеют наибольшую потенциальную доходность, потому что вы вкладываете меньше своих денег. Но если они потеряют деньги, вы можете потерять гораздо больше, чем ваши первоначальные вложения. Опытные инвесторы, компании и финансовые фирмы используют их для хеджирования убытков.

Сторонние потоки платежей с фиксированным доходом

Некоторые потоки с фиксированным доходом не зависят от стоимости инвестиций. Вместо этого оплата гарантируется третьей стороной.

Социальное обеспечение

Фиксированные выплаты доступны после определенного возраста. Они гарантируются правительством и рассчитываются на основе уплаченных вами налогов на заработную плату.

Пенсии

Фиксированные выплаты, гарантированные вашим работодателем, в зависимости от количества лет, которые вы проработали, и вашей заработной платы. Компании, союзы и правительства используют пенсионные фонды, чтобы убедиться, что их достаточно для выплат. Чем больше работников выходит на пенсию, тем меньше компаний предлагают эту льготу.

Аннуитеты с фиксированной ставкой

Аннуитеты с фиксированной ставкой – это страховой продукт, который гарантирует вам фиксированный платеж в течение согласованного периода. Они растут, поскольку пенсии получают меньше работников. Одним из вариантов этого продукта, который может обеспечить некоторый долгосрочный потенциал роста, является переменная рента. В некоторых случаях он может предложить согласованный фиксированный поток выплат, который гарантирован на основе корзины акций, финансируемой из вашего первоначального взноса. Корзина акций может увеличить стоимость аннуитета в случае значительного роста на фондовом рынке, но при этом обеспечить фиксированный доход на базовом уровне.

Риски, связанные с фиксированным доходом

Вот ряд рисков, которые вам следует учитывать.

Кредитный риск и риск дефолта

Государственные ценные бумаги и CD имеют защиту правительства и FDIC.

Корпоративный долг, хотя и менее защищен, все же имеет более высокий рейтинг погашения. При выборе инвестиций обратите внимание на кредитный рейтинг облигации и базовой компании. Облигации с рейтингом ниже BBB имеют низкое качество и считаются мусорными.

Кредитный риск, связанный с корпорацией, может по-разному влиять на оценку инструмента с фиксированной доходностью до наступления срока его погашения. Если компания испытывает трудности, цены на ее облигации на вторичном рынке могут упасть. Если инвестор пытается продать облигацию испытывающей трудности компании, облигация может быть продана по цене ниже номинальной стоимости. Кроме того, инвесторам может быть сложно продать облигацию на открытом рынке по справедливой цене или может вообще не продать из-за отсутствия на нее спроса.

Цены облигаций могут увеличиваться и уменьшаться в течение срока действия облигации. Если инвестор удерживает облигацию до ее погашения, колебания цен несущественны, поскольку инвестору будет выплачена номинальная стоимость облигации по истечении срока ее погашения. Однако, если держатель облигации продаст облигацию до ее погашения через брокера или финансовое учреждение, инвестор получит текущую рыночную цену на момент продажи. Цена продажи может привести к прибыли или убытку от инвестиции в зависимости от базовой корпорации, процентной ставки купона и текущей рыночной процентной ставки.

Риск процентной ставки

Инвесторы с фиксированным доходом могут столкнуться с процентным риском. Этот риск возникает в условиях, когда рыночные процентные ставки растут, а ставка, выплачиваемая по облигациям, отстает. В этом случае облигация потеряет стоимость на вторичном рынке облигаций. Кроме того, капитал инвестора связан с инвестициями, и он не может использовать его для получения более высокого дохода без первоначальных убытков. Например, если инвестор приобрел 2-летнюю облигацию с выплатой 2,5% в год, а процентные ставки по 2-летним облигациям подскочили до 5%, инвестор заблокирован на уровне 2,5%. Хорошо это или плохо, но инвесторы, владеющие продуктами с фиксированным доходом, получают фиксированную ставку независимо от того, в какую сторону двигаются процентные ставки на рынке.

Инфляционные риски

Инфляционный риск также представляет опасность для инвесторов с фиксированным доходом. Скорость роста цен в экономике называется инфляцией. Если цены растут или инфляция увеличивается, это съедает прибыль по ценным бумагам с фиксированным доходом. Например, если долговая ценная бумага с фиксированной ставкой приносит доход 2%, а инфляция возрастает на 1,5%, инвестор проигрывает, получая только 0,5% доходности в реальном выражении.

Преимущества и недостатки фиксированного дохода

Пример фиксированного дохода

Для иллюстрации предположим, что PepsiCo (PEP) размещает выпуск облигаций с фиксированной доходностью для нового завода по розливу в Аргентине. Выпущенная 5%-ная облигация доступна по номинальной стоимости 1000 долларов каждая и подлежит погашению через пять лет. Компания планирует использовать выручку от нового завода для погашения долга.

Вы покупаете 10 облигаций на общую сумму 10 000 долларов США и будете получать 500 долларов США в виде процентных выплат каждый год в течение пяти лет (0,05 × 10 000 долларов США = 500 долларов США). Размер процентов фиксирован и дает стабильный доход. Компания получает 10 000 долларов и использует эти средства для строительства завода за границей. По истечении пяти лет компания выплачивает основную сумму в размере 10 000 долларов инвестору, который заработал в общей сложности 2500 долларов в виде процентов за пять лет (500 долларов × пять лет).

Экономист, финансовый аналитик, трейдер, инвестор. Личные интересы – финансы, трейдинг, криптовалюты и инвестирование.

Источник

Инвестиции с фиксированной и плавающей доходностью: что выбрать?

Инвестиции с фиксированной доходностью

Инвестиционные инструменты с фиксированной доходностью приносят постоянный, стабильный пассивный доход, размер которого известен заранее.

Такие инструменты обычно относят к консервативным, ведь риски по ним относительно низкие. Не следует забывать, что и прибыль по ним может оказаться ниже, чем у инструментов с плавающей доходностью.

Поскольку доходность подобных инвестиций фиксирована, от вас требуется минимальное участие в процессе. Инвесторов, предпочитающих такие инструменты, иногда называют рантье, ведь фактически они не управляют своим капиталом, а отдают его в распоряжение третьим лицам и живут на проценты.

Примеры инструментов с фиксированной доходностью
* Банковские сберегательные депозиты и вклады
* Программы сбережений в КПК
* Облигации (как государственные, так и корпоративные)
* Привилегированные акции. Доход по таким акциям гарантирован вне зависимости от размера прибыли акционерного общества. Тем не менее, если в отчетном периоде зафиксирован убыток, дивиденды могут не выплачиваться.

Инвестиции с плавающей доходностью

Как выбрать правильное соотношение двух видов инвестиций в своем портфеле?

Источник

Инвестиции с фиксированным доходом

Инвестиции с фиксированным доходом – это разновидность инвестиций, доходность которых обычно является фиксированной или предсказуемой и выплачивается с регулярной периодичностью, например, ежегодно, раз в полгода, ежеквартально или ежемесячно.

Наряду с акциями, инструменты с фиксированным доходом являются важной частью инвестиционного рынка и используются компаниями и правительственными структурами для привлечения капитала.

Отличаясь от неопределённой доходности акций, товарных активов и других инструментов, предсказуемая и регулярная доходность инвестиций с фиксированным доходом может использоваться для эффективной диверсификации портфеля.

На финансовых рынках двумя основными формами финансовых ценных бумаг являются акции и долговые обязательства, с помощью которых компании могут привлекать деньги инвесторов.

Акции – это доли акционерного капитала, дающие право собственности на компанию.

Инвесторы, которые покупают акции по определённой цене, надеются продать их позже по более высокой цене и получить прибыль.

Поскольку движения цены акций нельзя точно предсказать, доходность акций является неопределённой, поэтому такая инвестиция считается рискованной.

Хотя компания может привлечь капитал, продав акции простым инвесторам, она не несёт ответственности за возврат этих денег, не обязана производить какие-либо регулярные выплаты инвесторам (например, дивиденды) и не отвечает за неблагоприятные изменения в цене акций.

Долговые обязательства не дают право собственности на компанию, а выступают в качестве кредита.

Для привлечения капитала корпоративные, правительственные или другие компетентные учреждения могут выпускать долговые инструменты, представляющие собой ценные бумаги с фиксированными процентными выплатами.

Такие инструменты выпускаются на определённый срок, в течение которого эмитент выплачивает проценты инвесторам на указанных в договоре условиях.

Инвесторы, приобретающие ценные бумаги с фиксированным доходом, фактически дают свои деньги в долг компаниям/органам власти на указанный период, чтобы получать на них доход в виде процентов.

В результате инвесторы в такие активы с фиксированным доходом рассматриваются как кредиторы и в случае банкротства компании часто имеют приоритетное право на её активы по сравнению с акционерами.

Регулярные выплаты процентов, гарантия доходности и приоритет в случае дефолта – всё это делает инвестиции в ценные бумаги с фиксированным доходом менее рискованными, чем акции.

Путем выпуска таких инструментов правительственные органы или компании используют собранный капитал для различных целей, таких как финансирование различных проектов, строительство инфраструктуры или расширение бизнеса, а инвесторы зарабатывают проценты.

Наиболее распространённым примером ценных бумаг, приносящих фиксированный доход, являются облигации.

Облигации могут выпускаться федеральными органами власти, местными муниципалитетами или крупными корпорациями.

Они выдаются на определённый срок, который может варьироваться от нескольких месяцев до нескольких десятилетий.

Инвесторы могут вкладывать деньги в эти инструменты, и им выплачиваются указанные в контракте проценты в течение срока действия инвестиции.

Казначейство США, являясь правительственным департаментом на уровне министерства, отвечает за выпуск всех видов государственных ценных бумаг с фиксированным доходом.

По инструментам с фиксированным доходом, выпущенным Казначейством США, инвесторам выплачивается фиксированный доход.

В список таких инструментов входят казначейские векселя (T-bills), казначейские закладные (T-notes) и казначейские облигации (T-bonds).

Срок погашения казначейских векселей обычно составляет не более одного года, казначейских закладных – от двух до десяти лет, а казначейских облигаций – до 30 лет с даты их выпуска.

Правительства разных стран могут также выпускать суверенные облигации в иностранной валюте, что позволяет иностранным гражданам инвестировать в их местную валюту.

Правительства стран могут также выпускать особые разновидности инструментов с фиксированным доходом, такие как Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (Treasury Inflation-Protected Securities, TIPS), которые обеспечивают защиту инвесторов от негативных последствий инфляции.

В инструментах типа TIPS принципал увеличивается при инфляции и уменьшается при дефляции, измеряемых с использованием Индекса потребительских цен.

Муниципальные облигации тоже представляют собой ценные бумаги с фиксированным доходом, которые выпускаются государством, муниципалитетом или округом для финансирования своих капитальных расходов.

Компании также выпускают облигации с целью привлечения капитала, которые называются корпоративными облигациями.

Корпоративные облигации могут быть различных типов, и, в зависимости от перспектив бизнеса компании, финансовой стабильности, кредитного рейтинга и структуры облигаций, такие инструменты с фиксированным доходом классифицируются как гарантированные облигации, доходные облигации, облигации инвестиционного класса и мусорные облигации.

Проценты по названным выше типам инструментов с фиксированным доходом могут варьироваться в зависимости от их фактора риска.

Поскольку правительство может печатать деньги по мере необходимости, выпущенные казначейством США ценные бумаги считаются безрисковыми, и по ним платится меньше всего процентов.

Муниципальные облигации сопряжены с немного более высоким риском, и по ним платятся сравнительно более высокие проценты, в то время как по корпоративным облигациям могут выплачиваться гораздо более высокие проценты, поскольку эти инвестиции связаны с бизнесом и считаются самыми рискованными.

Как правило, по облигациям и другим ценным бумагам с фиксированным доходом с более длительными сроками погашения платятся более высокие проценты, поскольку они считаются более рискованными.

Чем дольше ценная бумага находится на рынке, тем больше у неё времени для того, чтобы потерять свою стоимость.

Давайте рассмотрим облигации с фиксированным доходом, выпущенные американской компанией по производству напитков, которая хочет привлечь капитал для строительства завода по розливу в Аргентине.

Выпущенные облигации доступны по номинальной стоимости в 1000$ за каждую, процентная ставка составляет 5 процентов, а срок погашения должен наступить через 5 лет.

Компании, по сути, нужны деньги на строительство завода сейчас, а прибыль от этого предприятия она рассчитывает начать получать через пять лет, когда вернёт заёмные деньги инвесторам.

Инвесторы, которые верят в потенциал этой компании, могут одолжить ей деньги, купив облигации.

В обмен на предоставленные ей средства фирма ежегодно выплачивает держателям своих облигаций компенсацию в виде фиксированной ставки в 5% от суммы инвестиций.

Если инвестор покупает 10 облигаций на общую сумму 10000$, он будет получать 5% х 10000$ = 500$ каждый год.

Эта сумма является фиксированной и представляет собой стабильный доход для держателя облигаций.

Компания получит 10000$ и может использовать или хранить эти деньги в течение пяти лет для заявленной цели по строительству завода.

По истечении срока погашения в 5 лет компания выплатит инвестору основную сумму в размере 10 000$, и за это время он дополнительно заработает 500$ * 5 лет = 2500$ процентного дохода от этой инвестиции.

Инвесторам также доступна возможность в любое время до окончания пятилетнего срока погашения продать облигации на открытом рынке другим заинтересованным лицам.

После этого проценты выплачиваются держателям облигаций на пропорциональной основе, то есть, в зависимости от срока владения.

Основным риском, связанным с инвестициями с фиксированным доходом, является дефолт эмитента по своим платежам.

Кроме того, существует ещё и кредитный риск, и он может оказывать влияние на стоимость инструмента с фиксированным доходом до самого срока погашения.

Вполне возможно, что компания выпустит 10-летние облигации, находясь в расцвете сил, но пять лет спустя её бизнес столкнётся с трудностями из-за различных факторов и ценность облигаций начнёт истощаться.

Несмотря на то, что компания может продолжать регулярно перечислять купонные выплаты, продать облигации на открытом рынке по справедливой цене становится трудно.

Инструменты с фиксированным доходом также могут столкнуться с риском падения ликвидности, которое выражается в невозможности быстрой покупки/продажи ценных бумаг.

В число других факторов входят валютные риски для суверенных или международных облигаций и риски изменения процентных ставок для долгосрочных ценных бумаг.

Хотя инструменты с фиксированным доходом, выпущенные правительством, считаются безрисковыми, они всё же подвержены риску инфляции, которая уменьшает покупательную способность заработанных инвесторами денег.

Термином “фиксированный доход” в формировании портфелей, как правило, называют инвестиционный стиль, который позволяет генерировать стабильную и предсказуемую прибыль.

Эти доходы генерируются за счет ценных бумаг с низким риском, по которым выплачиваются предсказуемые проценты.

Кроме того, для получения устойчивой прибыли могут использоваться различные методологии.

Формирование портфеля активов с фиксированным доходом может включать инвестирование в облигации, а также в паевые фонды на основе облигаций, депозитные сертификаты (CD) и фонды рынка краткосрочных инвестиций.

Эти активы обеспечивают инвесторам низкую, но безопасную доходность.

В условиях роста процентных ставок инвестор может приобретать отдельные облигации, инвестировать в фонды на основе облигаций или использовать стратегию “Лестница“.

При использовании стратегии “Лестница“, управляющий инвестиционным портфелем может реинвестировать основную часть облигаций с истёкшим сроком погашением в облигации с более высокими ставками.

Например, инвестиции в размере 60 000$ можно распределить среди однолетних, двухлетних и трёхлетних облигаций.

Когда срок погашения одногодичных облигаций истекает, деньги из них переводятся в двухлетние облигации.

Когда истекает срок погашения двухлетних облигаций, основная сумма переводится в трёхлетние облигации и т.д.

Таким образом, инвестор может получать прибыль по более высоким процентным ставкам в течение многих лет.

Ценные бумаги с фиксированным доходом рекомендуются для инвесторов, которые хотят диверсифицировать свои портфели.

Часть портфеля, выделенная для инструментов с фиксированным доходом, зависит от индивидуального инвестиционного стиля.

Существует также возможность диверсификации части портфеля с фиксированным доходом.

Например, у вас может быть портфель, где 50% вложено в облигации инвестиционного уровня, 20% в казначейские ценные бумаги, 10% в международные облигации, а остальные 20% в высокодоходные облигации.

Инвесторы, стремящиеся диверсифицировать свой портфель, могут инвестировать в ценные бумаги с фиксированным доходом с учётом своей склонности к риску.

Пенсионеры, как правило, вкладывают значительные средства в инвестиции с фиксированным доходом из-за их надёжности, тогда как “мусорные” или высокодоходные облигации являются привлекательными для инвесторов, желающих получить более высокие проценты или доход.

Ценная бумага с фиксированным доходом представляет собой инвестиционный инструмент, который приносит доход в виде фиксированных периодических платежей, а основная сумма возвращается в конце срока действия.

Форвардный контракт с фиксированным доходом – это договор между двумя сторонами о покупке или продаже в будущем ценных бумаг с фиксированным доходом по согласованной сегодня цене.

Облигация – это инвестиционный инструмент с фиксированным доходом, с помощью которого инвестор ссужает деньги юридическому лицу (корпоративному или государственному), которое занимает средства на определённый период времени по фиксированной процентной ставке.

Ценные бумаги с фиксированным процентом – это такие долговые инструменты, как облигации, дебентуры или золотообрезные облигации, которые инвесторы используют для кредитования компаний в обмен на процентные платежи.

Доходная облигация – это вид долговой ценной бумаги, в которой инвестору гарантируется выплата только номинальной стоимости облигации, а купонные платежи выплачиваются только в том случае, если компания-эмитент получает достаточно высокий доход для их оплаты.

Мусорные облигации – это инструмент с фиксированным доходом, который относится к категории высокодоходных ценных бумаг спекулятивного класса.

Возможно вам также будет интересно прочитать статьи

Источник