Золотой гээр что это
Пронько: Россию лишили золота, и это ограбление. Кто виноват?
Российский ЦБ прекратил покупку золота в резервы страны, а правительство вместо разовых лицензий начало выдавать генеральные, что де-факто открыло дорогу к вывозу всего добываемого в России золота. Позже был принят закон об изменении валютного контроля, который снял с экспортёров несырьевых неэнергетических товаров обязанность по репатриации валютной выручки. По мнению экспертов, это привело к беспрецедентному ограблению России.
«Это беспрецедентное ограбление. Практически была выведена вся добыча, даже больше, по статистике прошлого года добыча составляла 290 тонн. То есть фактически мы ещё и какие-то подкожные запасы отправили туда. Куда туда? Прежде всего, на острова Туманного Альбиона, – подчеркнул доктор экономических наук Валентин Катасонов. – 90 процентов всего экспорта – это поставки золота на британский рынок. Вот такая вот картинка. Хотелось бы сказать, что в этом году, наверное, уже добыча золота примерно будет равна экспорту. Может быть, даже предыдущий год будет самым рекордным. Может быть, в лучшем случае по итогам года будет 300 тонн экспорта, а может быть, и недотянет, но дело в том, что подкожные-то резервы закончились».
«Сейчас идёт игра в поддавки. То есть сегодня золото очень востребовано, различного рода финансовые аналитики говорят о том, что, мол, золото недоходный актив и, мол, лучше, ребята, вкладывайтесь в ценные бумаги, корпоративные ценные бумаги, в криптовалюты, – пояснил доктор экономических наук Валентин Катасонов. – Это делается для того, чтобы дать возможность покупать золото тем, кто прекрасно понимает, что завтра или послезавтра останется только золото. Всё остальное превратится в труху. Но поскольку хозяева денег действуют в тесном тандеме с Силиконовой долиной, то Силиконовая долина как раз поёт эту самую мантру о том, что золото неперспективный актив».
«Сейчас доля золота в резервах ЦБ более 20%. Сам Банк России сказал, что он не собирается больше наращивать. То есть внутри страны золото продать мало кому можно. Наши банки тоже не особо на это смотрят. А, конечно, если будет супермировой кризис, гиперинфляция доллара или ещё что-то, золото, наверное, это лучший актив, – пояснил кандидат экономических наук Александр Разуваев. – Вообще моё мнение, что будет в будущем валюта, которая свяжет и западный мир, и нас, и Китай, и Турцию, и она будет каким-то образом привязана к золоту. Или к ценным бумагам, которые привязаны к золоту. В определённом виде. То есть мы, в общем, к золоту относимся, как к товару, как к мороженому, как к шоколаду».
Что с того?
Кстати, резкое наращивание вывоза золота из России началось за несколько месяцев до пандемии коронавируса. Совпадение? Не думаю. Дальше. Кто скупает русское золото – нерезиденты или владельцы капиталов, которые подобным способом выводят активы из нашей страны. Кроме того, ключевым становится вопрос, зачем российский ЦБ полностью прекратил покупку драгметалла для пополнения резервов?
Казалось бы, кризис, надо наращивать вложение в физическое золото, но, по странному стечению обстоятельств, российские финансовые власти продают его за «фантики», которые могут быть в любой момент девальвированы. Кстати, как сообщил в четверг ЦБ, за январь–ноябрь 2021 года чистый вывоз капитала частным сектором составил 73,9 млрд долларов, в 1,5 раза превысив показатель за тот же период прошлого года.
Программа «Сухой остаток» выходит на «Первом русском» каждый будний день в 19:00. Не пропустите!
История нарратива Волкера против золота
Майкл Баллангер обращается к истокам популярного нарратива против золота, который стал причиной наблюдаемого подавления цены драгоценного металла.
Чтение в свободное от суеты будней время позволяет найти много новых источников знаний или же мнений. И хотя ни тому, ни другому нельзя доверять беспрекословно, они могут быть полезны.
Например, политики и СМИ одержимы навязчивой идеей пандемии: они строят все новые теории ее происхождения, предотвращения и сдерживания, но лечению COVID-19 внимания почти не уделяется, разве что госпитализации. Также одно из первых мест в списке девиантных нарративов занимает тщательно составленное и причесанное средствами массовой информации предположение о том, что инфляция, которая шесть месяцев назад именовалась «временной», теперь определяется как «полезная для экономики». Следует отметить, что наступление инфляции во многом похоже на определение банкротства, блестяще сформулированное Хемингуэем в его романе 1926 года «И восходит солнце».
— Двумя способами — постепенно, а потом сразу.
Похоже, в настоящее время западный мир находится в «постепенной» фазе суверенного банкротства, в то время как финансовые средства массовой информации (и центральные банки) практикуют изящное искусство отрицания и увиливания в своем последнем акте отчаяния сохранить хоть какое-то подобие доверия на мировом финансовом рынке. Кажется совершенно смешным, что рациональный человек, который регулярно отоваривается в продуктовом магазине, может воспевать фискальное и денежное расточительство, повинное в повышении цен.
Один взгляд на товарный индекс Goldman Sachs Commodity Index мысленно возвращает к старым-добрым 1970-м. Фактически, сегодня граждане ведут себя так же, как и большую часть эры Артура Бернса (председатель ФРС 1970-1978 гг.). Они спокойны только потому, что стоимость их домов и портфелей акций скользит вдоль нижней границы завышенных уровней оценки, но как только это останется в прошлом, «управляемые классы» начнут возмущаться, и тогда нынешнее отношение к золоту изменится.
Давайте перейдем к феномену нарратива Волкера против золота, навязываемого гражданам мира на протяжении десятилетий. Все началось 23 декабря 1913 года и достигло беспрецедентного уровня откровенной пропаганды с тех пор, как значение центральных банков возвысилось до запредельного уровня. Человеком, который начал политический эксперимент против золота, был Пол Волкер, и именно его радикальные действия по сдерживанию инфляции привели к медвежьему рынку 1981-1982 годов и рецессии, которая очистила систему от гниения и отделила слабых от здоровых.
Когда люди начинают предвидеть инфляцию, это больше не приносит никакой пользы, потому что любая выгода от инфляции исходит от того, что вы добиваетесь большего, чем предполагали.
Пол Волкер, председатель ФРС 1979-1987 гг.
Именно в течение первого года пребывания Волкера на посту председателя ФРС в 1979 году цена золота продемонстрировала последнее параболическое движение, которое многие рассматривали как отражение не потребительских цен, а, скорее, инфляционных ожиданий, которых банкиры и политики опасаются гораздо больше, чем фактических скачков ИПЦ, и это многое объясняет.
Председатель Волкер сказал одну фразу, которая заложила основу для объяснения динамики золота в последние десятилетия.
Вероятно, было ошибкой позволить золоту так высоко подняться.
Члены и руководители центральных банков цитируют это высказывание, а затем возлагают вину за 15-процентную ставку по федеральным фондам, рекордные банкротства после 1930-х и падение фондового рынка на золото, а не удушение Волкером доступности (предложения) банковского кредита, что позволило затратам на кредит (процентным ставкам) реагировать на спрос на кредит и поднять расходы по займам выше облаков.
За рецессией 1981-1982 годов последовала подпитываемая кредитами экспансия невероятных масштабов, продолжавшаяся восемнадцать лет и положившая начало глобализации, Интернету и рекордным ценам на акции. Набирая обороты с небольшими сбоями в 2001, 2007 и 2020 годах, канонизация центрального банка шла параллельно с уровнем S&P 500. К сожалению, именно сценарий Пола Волкера сыграл неотъемлемую роль в процессе становления политики в отношении золота: если вы сдерживаете цену золота, вы сдерживаете инфляционные ожидания.
Вот почему поколения новых инвесторов решили либо оставаться верными статусу-кво «ФРС нас поддержит», либо полностью отказаться от режима фиатной валюты в пользу прибыльных акций или криптовалют.
От действий Пауэлла веет отчаянием, потому что он изо всех сил пытается сохранить благосклонность ради второго срока на посту председателя. Если бы вдруг трейдер-миллениал спросил: «Как Федеральная резервная система окончательно потеряла доверие?», бывший глава ФРС ответил бы: «Двумя способами — постепенно, а потом сразу».
И помните, что, как восходит солнце, так наступит время золота и серебра.
Другие прогнозы цен и аналитика рынка:
Завесь золота: россияне купили рекордный объем слитков с 2014-го
Объем купленных россиянами золотых слитков и монет за девять месяцев 2021-го оказался рекордным с 2014 года и достиг 4 т. Основная причина повышения спроса — обращение инвесторов к драгоценному металлу на фоне пандемии как к безопасному активу, который страхует от рисков инфляции и колебаний валютных курсов, рассказали «Известиям» во Всемирном совете по золоту. Там уверены: планируемая отмена НДС еще больше увеличит продажи. Крупнейшие банки подтвердили повышение спроса на розничные инвестиции в золото. Интерес к активу поддерживается геополитической напряженностью, низкими ставками по депозитам и нестабильностью на фондовых ранках, рассказали представители кредитных организаций.
Золотая лихорадка
На фоне пандемии и резкого повышения уровня инфляции спрос граждан на золотые слитки и монеты в этом году стал рекордным с 2014-го. Так, за три квартала 2021-го россияне приобрели 4 т драгоценного металла, что на 8% больше, чем за соответствующий период 2020-го. Инвесторы воспринимают золото как «защитный актив» и часто используют как средство сбережения денег во время социальных и экономических кризисов, оно страхует от рисков инфляции и колебаний валютных курсов, объяснила директор по государственной политике и взаимодействию с центральными банками Всемирного совета по золоту Татьяна Фиц.
Повышение спроса на золотые слитки и монеты в этом году произошло и в других странах. Так, например, за девять месяцев 2021-го в США население купило 91,3 т такого актива, что на 79% больше по сравнению с аналогичным периодом 2020-го. В Китае рост составил 54%, а в Индии — 24%, до 208,5 т и 101,5 т соответственно. Значительная разница в объемах по сравнению с Россией объясняется 20-процентным НДС на золотые слитки, самым высоким в мире. Татьяна Фиц считает, что ожидаемая отмена налога на добавленную стоимость должна еще больше повысить приток инвестиций в благородный металл.
Кроме того, за счет отмены НДС на золотые слитки у россиян появится альтернатива вложениям в иностранную валюту и новый инструмент формирования пенсий, это поможет дедолларизации, а также увеличит прибыль российских банков и Мосбиржи за счет повышения количества металлических счетов и объема операций с драгоценным металлом. Об этом говорится в исследовании независимого агентства MAGRAM Market Research, проведенного в сентябре-октябре по заказу Всемирного совета по золоту.
Такой шаг возможен только после обеспечения абсолютно прозрачного оборота инвестиционного золота и его прослеживаемости в электронной системе, сообщили «Известиям» в пресс-службе Минфина. В этом году в России уже начала действовать система маркировки ювелирных изделий, и нужно, чтобы все компании встали в ней на учет. Так получится отделить инвестиционное золото от продукта для внутренней промышленности, добавили в министерстве.
НДС на золото планируется отменить в начале 2022 года, сообщал ранее замминистра финансов Алексей Моисеев. Он отметил, что до этого необходимо внедрить государственную систему контроля за оборотом драгоценных металлов для борьбы с мошенничеством в данной сфере. Обязательная маркировка ювелирных изделий должна вступить в силу в марте следующего года.
На фоне нестабильности
В крупнейших банках подтвердили рост спроса россиян на золото. Объем привлеченных средств в обезличенные металлические счета с начала этого года увеличился на 30% по сравнению с аналогичным периодом 2020-го, а продажи золотых монет выросли в четыре раза, рассказал руководитель группы товарных рынков ПСБ Сергей Устименко. По его мнению, спрос поддерживается высокими темпами инфляции и напряженностью из-за распространения нового «Омикрон»-штамма коронавируса. За счет этого в банке ожидают дальнейшего повышения интереса к золоту.
Тенденцию отметили и в ВТБ, объем вложенных активов в БПИФ «Золото» (биржевой паевый инвестиционный фонд) увеличился в 2,5 раза с начала года. Клиенты используют благородный металл для снижения рисков при вложениях в фондовый рынок, сообщил инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» Алексей Михеев.
В последние годы всё более известными становятся альтернативные инструменты накоплений, это также способствует росту вложений в золото, отметил директор дивизиона «Занять и сберегать» Сбербанка Сергей Широков. Кроме того, в этом и прошлом годах консервативные частные инвесторы предпочитали вкладываться в слитки и монеты из-за опасений нестабильности на фондовых ранках, уверены в пресс-службе МКБ.
Популярность золота растет также из-за повышения геополитической напряженности. Чтобы исключить обесценивание средств, игроки ищут защитные активы, однако перекладывать деньги в доллары и евро невыгодно за счет крайне низких ставок, которые не покрывают растущие темпы инфляции, рассказал портфельный управляющий Private Banking банка «Зенит» Георгий Окромчедлишвили. По его мнению, благородный металл станет еще более привлекательным для инвесторов, если высокая инфляция будет сопровождаться медленным ростом глобальной экономики.
В России спрос на драгоценные металлы в физическом и обезличенном виде традиционно увеличивается в периоды рыночной волатильности. Сейчас инфляция ускоряется, а банки медленно повышают ставки по депозитам, поэтому многие инвесторы вкладываются в золото, сообщил директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков.
Однако высокую рублевую доходность можно также зафиксировать в долговых бумагах, и она будет устойчиво выше инфляции, уверен начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин. По его мнению, такие вложения более надежны, чем золото, которое не показало себя защитным активом в период отрицательных процентных ставок.
Блестит и манит: Как золото стало символом власти и у кого его больше
Королевский монетный двор Канады отчеканил самые большие в своей истории золотые монеты весом десять килограммов. На лицевой стороне увесистых денежных знаков изображена Елизавета II, а на оборотной – символ Канады – кленовый лист. Каждая монета стоит 600 тысяч долларов, это около 44 миллионов рублей, но за специфическим товаром уже выстроилась очередь покупателей. Поразительно, но золото высоко ценили во все эпохи и во всём мире. Ни один другой металл не порождал столько войн и кровавых преступлений. Но почему именно золото стало символом богатства и власти? Почему ведущие финансисты называют жёлтый металл деньгами будущего? И кто сегодня сосредоточил в своих руках самый большой в мире золотой запас? Об этом рассказывают эксперты программы «Неизвестная история» с Борисом Рыжовым на РЕН ТВ.
Самый большой кусок золота
Это самый крупный в мире самородок. Его нашли в Австралии в 1872 году. Обладателем сокровища стал немецкий золотодобытчик Бернхард Отто Холтерман. А находку прозвали «плитой Холтермана».
Найти крупный самородок – большая удача. Обычно старатели обрабатывают сотни тонн руды, чтобы добыть один грамм драгоценного метала. Поэтому золото стоит так дорого.
Самое древнее украшение
Крохотная бусина – самое древнее золотое изделие, которое нашли археологи. Артефакт обнаружили на месте доисторического поселения на территории современной Болгарии. Бусина пролежала в земле больше шести тысяч шестисот лет.
Все любят золото
Но как золото из украшения стало символом богатства и мировой валютой? На самом деле блестящий желтый металл привлекал людей во все времена. Археологи находили самородки даже в пещерах неандертальцев. Первыми добывать золото начали египтяне в пустыне Нубии и землях Верхнего Нила. По мнению историков, несколько тысяч лет назад в Египте был сосредоточен несметный золотой запас. И именно оттуда жёлтый металл начал свое шествие по планете.
После кровопролитных войн египетское золото оказалось в Ассирии, затем оно досталось Вавилону, Персидской империи и, наконец, Риму. А после краха Римской империи драгоценный металл распространился по всему миру. За несколько веков золотая лихорадка охватила всю Евразию. И не только её. Удивительно, но, когда Христофор Колумб открыл Новый Свет, выяснилось, что у индейцев Южной Америки тоже есть культ золота. Хотя эти племена тысячелетиями жили обособленно на другом континенте.
Кровавый металл
Но алчность обернулась против самих испанцев. Золотой поток, который хлынул в Европу из Южной Америки, вызвал небывалую инфляцию и подорвал экономику Испании.
План обогащения США
Во второй половине XX века нечто подобное произошло с Соединёнными Штатами Америки. В годы Второй мировой войны многие европейские державы хранили свой золотой запас в США, чтобы он не достался нацистской Германии. Взамен страны получали доллары. По условиям Бреттон-Вудского соглашения, американское казначейство должно было по первому требованию обменять валюту на драгоценный металл. Но долгое время этим правом никто не пользовался и экономика Штатов крепла день ото дня. Но в 1965 году Франция потребовала обменять на золотые слитки почти пять миллиардов долларов.
Примеру Франции последовала Германия, Япония и Канада. Золотой запас в американских хранилищах таял на глазах. В итоге 15 августа 1971 года президент Ричард Никсон объявил, что доллар больше не обеспечивается золотом.
«Цинично, но правда. Сейчас печатная машинка расположена в Соединенных Штатах Америки. Там есть такая загадочная организация под названием Федеральная резервная система США, и эта частная компания выпускает некую полиграфическую продукцию, которая называется долларами США», – иронизирует Александр Ломкин.
Дороже денег
В отличие от бумажных денег, запасы золота не бесконечны. Большую часть драгоценного металла уже добыли. Чтобы продолжать разработку, нужны новые шахты, в которые придётся инвестировать деньги. Это непременно скажется на цене золота. По мнению экономистов, с каждым годом драгоценный металл будет дорожать, а валюта обесцениваться.
Сегодня золото официально не считается мировой валютой. Но у каждой страны есть свой золотой запас – это своеобразная подушка безопасности на случай, если бумажные деньги обесценятся. Россия пополняет свой резерв каждый год. Сейчас в хранилище Центробанка лежат около двух тысяч трёхсот тонн золотых слитков.
Я хочу вложиться в ETF на золото. Что мне нужно знать
Падение рынков, продолжившееся на этой неделе, затронуло и золото — 16 марта фьючерсы на него упали до самого низкого уровня с декабря 2019-го. Так инвесторы отреагировали на меры стимулирования экономики и рынка ФРС.
ETF — что это такое?
«Золотые» фонды ETF позволяют фактически вложиться в золото без необходимости приобретать его физически. Акции такого фонда будут полностью повторять движения рыночной цены на золото.
Для российских инвесторов это интересная опция, поскольку при приобретении физического золота нужно заплатить НДС в 20%, а для покупки ETF нужно лишь уплатить комиссию провайдеру. Кроме того, отпадает вопрос хранения золота: банки берут за это комиссию, а домашнее хранение может плохо сказаться на слитке.
Как вложиться в золотые ETF в России?
В мире ETF — один из самых востребованных инструментов, но в России рынок ETF-фондов пока лишь начинает развиваться. На данный момент на Московской бирже представлено всего 18 ETF от двух провайдеров — Finex и ITI Funds. Из них только один позволяет вложиться в золото — биржевой инвестиционный фонд FXGD, торгующийся с сентября 2013 года.
Иностранные ETF на золото можно приобрети на Санкт-Петербургской бирже — там выбор ETF шире, но для их покупки необходим статус квалифицированного инвестора.
Кроме того, инвестировать в зарубежные ETF можно на иностранных биржах через иностранного брокера. Однако в этом случае бюджет должен быть достаточно высоким, чтобы издержки на валютные переводы и брокерские комиссии не съедали значительную часть дохода.
Маленький бюджет также может лишить доступа к некоторым возможностям — например, к рыночным данным и исследованиям. Кроме того, инвесторам придется самостоятельно заниматься налоговыми вопросами.
Что думают эксперты об инвестициях в золото?
Обычно защитные активы неинтересны для спекулянтов, поскольку в периоды роста рынка они не приносят высокого дохода, однако за последние три недели именно спекулянты обеспечили основной приток средств в золото в надежде заработать за короткий период паники, объясняет аналитик из QBF Ксения Лапшина.
«Сложность с прогнозированием будущих результатов в этот актив связана с неопределенностью курса рубля на ближайшее время. Для диверсификации инвестиционного портфеля такой вариант рассмотреть можно опять-таки с пониманием существующих рисков дальнейшего снижения стоимости золота в краткосрочной перспективе», — считает Елена Беляева.
По мнению Ксении Лапшиной, коррекции в защитных активах не должны пугать инвесторов: «На графиках видно, что золото и повторяющие его динамику золотые ETF показывают признаки разворота».
Для частных инвесторов она предлагает следующие ETF-фонды: SPDR Gold Shares (GLD), ProShares Ultra Gold (UGL), iShares Gold Strategy (IAUF): «С 9 по 16 марта они потеряли в стоимости от 10% до 20%, но такая умеренная коррекция открывает хорошие возможности для покупки активов на среднесрочную и долгосрочную перспективу».
Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее