Инвестиционный договор что это
Как оформить договор инвестирования безопасно
«Договор инвестирования» — общее название для разных способов юридически завести инвестиции в бизнес. Разберемся, как не допустить ошибок в сделке с инвестором.
Юлия Синицына
Руководитель юридического отдела компании red_mad_robot
В статье рассматриваем ситуацию, когда инвестор — третья сторона, а не «изнутри», например не один из участников ООО.
Что такое договор инвестирования
В Российском законодательстве под понятием «договор инвестирования» понимают разные способы заведения инвестиций в бизнес. Самые распространенные:
Как это работает в жизни: когда компания привлекает инвестора, стороны договариваются об объеме инвестиций, сроках и условиях сделки. Затем выбирают способ получения денег: например, ООО может использовать все варианты из списка выше. А вот для ИП доступны только заем или финансирование по договору простого товарищества.
Дальше расскажем подробнее о каждом из вариантов.
Инвестиции в виде вклада в уставный капитал компании
Как работает. В этом случае инвестор входит в общество как новый участник и таким образом вносит инвестиции. Чтобы это сделать, нужно определить размер доли инвестора. На примере:
Уставный капитал ООО «Ромашка» — 20 000 ₽, инвестор Петр хочет приобрести долю в 25%, соответственно, ему нужно внести 5000 ₽ и купить номинальную долю компании.
Когда подходит. Если инвестор планирует участвовать в развитии компании: принимать решения, влиять на стратегию, участвовать в переговорах и так далее. Этот способ может использовать ООО.
Особенности. Многие опасаются, что инвестор может внести крупную сумму и таким образом размыть доли остальных участников. Да, законом не запрещено новому участнику вносить вклад выше стоимости номинальной доли. Но размыть доли остальных участников можно настолько, насколько они сами позволят это сделать. Чтобы не было проблем, все обязательно нужно зафиксировать в протоколе общего собрания, где будет принято решение о входе инвестора.
ООО «Ромашка» договорилось с инвестором Петром, что он станет участником путем вложения инвестиций в уставный капитал. Инвестор покупает долю в ООО «Ромашка», равную 25%, номинальной стоимостью 5000 ₽ и хочет внести еще 20 000 000 ₽ инвестиций.
Значит, всего Петр должен внести 20 005 000 ₽, из которых 5000 ₽ пойдет на счет 75 «Расчеты с учредителями», субсчет 75-1 «Расчеты по вкладам в уставный капитал» — в оплату номинальной стоимости. А вот разница между вкладом и номинальной стоимостью в 20 000 000 ₽ идет в добавочный капитал и отражается по дебету счета 75 «Расчеты с учредителями» в корреспонденции с кредитом счета 83 «Добавочный капитал». Тогда доля остальных участников ООО не будет размыта большой суммой привлеченных инвестиций.
Как оформить. Оформить этот способ довольно просто. Главное — соблюсти нюансы: например, обязательно составить протокол общего собрания. Процесс по шагам:
На что обратить внимание. После того как инвестор стал участником общества, он также сможет внести инвестиции через вклад в имущество.
Инвестиции в виде вклада в имущество компании
Как работает. Внесение инвестиций через вклад в имущество можно считать дополнением к инвестициям через уставный капитал. Воспользоваться этим вариантом можно только в том случае, если у инвестора уже есть доля в компании.
Чтобы передать инвестиции, инвестор пополняет активы общества: вносит деньги или любое другое имущество. Например, передает офисное помещение, технику или рабочий транспорт. Плюс этого способа — уставный капитал и доли участников не меняются.
Когда подходит. Когда инвестор уже участник общества и хочет дополнительно внести инвестиции. Вклад в имущество позволяет сделать это быстро и не увеличивая долю. Этот способ подходит для ООО.
Особенности. Без покупки доли использовать это способ инвестирования нельзя.
Как оформить. Нужно соблюсти три основных пункта:
На что обратить внимание. Инвестиции в виде вклада в имущество — хороший способ, если инвестор вкладывает деньги повторно.
Оформить заем
Как работает. Инвестор дает деньги, а компания обязуется вернуть сумму и проценты в определенный срок.
Когда подходит. Когда инвестор просто спонсирует компанию деньгами. При этом он не принимает участия в развитии и масштабировании и долю в компании тоже не получает. Эти инвестиции надо будет вернуть, даже если дело не выгорит. Такой способ подойдет и для ООО, и для ИП.
Особенности. Заем может быть нескольких видов, в том числе:
Еще существует конвертируемый заем, но о нем чуть позже: этот способ более «хитрый» и требует подробных объяснений.
Как оформить инвестиции через заем. Процесс довольно простой — вот основное, что нужно учесть:
На что обратить внимание. Полученные деньги можно использовать на нужды компании, главное — вовремя выплачивать инвестору проценты по займу, а к сроку окончания договора — вернуть всю сумму.
Оформить конвертируемый заем
Как работает. Еще один вид займа, о котором стоит сказать отдельно. Его суть в том, что инвестор может внести деньги в виде займа, а потом по своей инициативе конвертировать его в долю в компании.
Когда подходит. Если инвестор по причине пока не хочет становиться участником компании, но рассматривает этот вариант в будущем. Такой заем может оформить только ООО, для ИП этот вариант не подходит.
Как оформить. Процесс по шагам:
Отдельно объясним, как происходит конвертация займа в уставный капитал:
На что обратить внимание. Когда инвестор подал требование о конвертации, ООО может подать возражения нотариусу, если на то есть причины. Например, если инвестор за время договора нарушал условия сделки. На это есть 14 дней. Если этого не сделать, то заем автоматически конвертируется в долю в компании.
Купля-продажа казначейской доли в компании
Как работает. Казначейская доля — доля, которая остается у компании после выхода из нее одного из участников. При этом в течение одного года доля должна быть распределена между участниками, погашена путем уменьшения уставного капитала или продана. Инвестор может приобрести казначейскую долю, стать участником компании и таким образом инвестировать в бизнес.
Если инвестор приобретает просто долю в компании у другого участника, то деньги поступают кэш-аут — на личный счет «продавца» в сделке. То есть одному или нескольким учредителям, которые продают инвестору часть своей доли или долю целиком. В этом случае сама компания не имеет никаких прав на полученные средства.
Продажа казначейской доли — удобный способ заведения инвестиций, но редкий. Удобный, потому что просто оформить: для этого заключают договор купли-продажи доли между инвестором и самой компанией в лице генерального директора на основе протокола общего собрания участников компании. При этом договор не нужно заверять у нотариуса.
Редкий — потому что казначейскую долю сложно получить. Она может появиться только в том случае, если один из участников покинул бизнес. Этот способ подходит для ООО.
Когда подходит. Если в компании есть свободная казначейская доля, то это хороший способ заведения инвестиций
Как оформить договор. Главные этапы сделки, на которые нужно обратить внимание:
Предоставление финансирования по договору простого товарищества
Как работает. На старте проекта компания и инвестор объединяют свои вклады и вместе реализуют проект. Этот способ можно использовать для создания конкретного продукта. Например:
«Ромашка» разрабатывает сервис по подбору машин. Дела идут хорошо, и компания решает запустить новый сервис по подбору премиальных автомобилей. Чтобы реализовать продукт, разработчики привлекли инвестора Петра.
Компания и инвестор объединяют свои силы с помощью договора простого товарищества. Новый цифровой сервис — их совместный проект. И договоренности будут действовать только в его рамках, не затрагивая всю «Ромашку».
Что подразумевается под вкладом:
К примеру, компания, в которую инвестируют, может предоставлять команду разработчиков, уникальную технологию и управлять всем проектом. А инвестор — давать проекту деньги и использовать свои деловые связи для продвижения продукта.
По факту компания и инвестор как бы создают отдельную компанию под конкретный проект: у товарищества будут свои обязательства, свои доходы, отдельные от основного бизнеса участников.
Когда подходит. Если инвестиции нужны под конкретный проект. При этом желательно, чтобы инвестор был проверенный и надежный. Простое товарищество стоит создавать только тогда, когда цели всех участников согласованы. Потому что основной риск этого способа — разногласия и конфликты сторон.
Этот способ подходит и для юрлиц, и для ИП.
Как это работает на практике: каждый из товарищей реализует порученную ему функцию, а товарищ, ведущий общие дела, ведет учет всех доходов и расходов — как на основании собственных документов, так и на основании документов, представленных другими товарищами.
По окончании отчетного периода товарищ, ведущий общие дела, распределяет финансовый результат между всеми товарищами в порядке и долях, предусмотренных договором. Именно этот доход учитывается товарищами в целях налогообложения и с него необходимо уплатить налог на прибыль или единый налог по УСН.
Также есть ряд особенностей в порядке налогообложения совместной деятельности:
Особенности. Оформить отношения через простое товарищество — несложный способ. Простое товарищество не образует юридическое лицо. При этом инвестор и компания могут объединить силы и ресурсы, а также каждый остаться в своем налоговом режиме.
Но есть и существенные минусы. Например, каждый участник несет ответственность за задолженность товарищества, а при прекращении деятельности товарищества могут возникнуть сложности с разделением имущества.
Как оформить. Основные этапы:
На что обратить внимание. Отдельно стоит проговорить риски, с которыми можно столкнуться во время действия договора. Собрали главные в таблицу:
| Риски | Решение |
|---|---|
| Товарищ может не получить то, что ему доступно по праву, если плохо вести учет или не иметь подтверждающих документов | 1. На старте важно прописать вклад каждого товарища и его стоимость. |
2. Обязательно все документы оформлять с юристом и длительно (не менее трех лет) их хранить.
2. После выхода одного из товарищей заключить соглашение на три стороны: оставшиеся участники, новый участник и тот, кто покинул общество. В соглашении прописать условия, связанные с возможными компенсациями и выплатами.
2. Указать, что в случае смерти участника его могут заменить наследники.
Какой вид инвестирования выбрать ИП
По закону ИП доступны только заем и финансирование по договору простого товарищества. Вклад в уставный капитал, вклад в имущество компании и продажа казначейской доли использовать не получится.
ИП — физическое лицо, а значит, не имеет долей и неделимо. Чтобы применять другие способы заведения инвестиций, придется открыть ООО.
Как обезопасить себя перед заключением договора
Нужно обговорить условия «на берегу» — провести предварительные переговоры и зафиксировать важные условия:
Чтобы зафиксировать все условия, можно использовать соглашение о намерениях. Юридической силы у него нет, но это поможет синхронизироваться в начале работы и наметить план действий. Дальше пункты соглашения можно использовать при составлении уже конкретного договора.
Как проверить инвестора перед заключением договора
Любого инвестора стоит проверить: как он ведет бизнес, новичок ли он в сфере инвестирования или уже профессиональный игрок на рынке. Что можно сделать:
Отдельно стоит проверить текущую деятельность инвестора со стороны государственных органов.
Для юридического лица:
Для физических лиц нужно уточнить ИНН, ФИО, дату рождения, серию и номер паспорта и проверить на сайте МВД:
Отдельно проверить через ФНС:
Что еще можно проверить:
В случае с ИП — уточнить род деятельности ИП на сайте ФНС.
Главное
Кредиты для бизнеса
На развитие бизнеса — для любых ситуаций:
Способы оформления инвестиций в российском праве
Оформление инвестиций. Способы инвестирования. Оформление инвестирования. Документы. Анализ, рекомендации.
Способов оформления инвестиций в российском праве всего несколько. Отдельно такой вид договора, как инвестиционный, не выделен. Предпочтение при этом отдается организационно-правовой форме общества с ограниченной ответственностью, так как для ИП велики риски (предприниматель отвечает всем своим имуществом перед кредиторами), а акционерные общества открывать и обслуживать дорого и проблематично (много отчетности, необходимость регистрации выпуска акций и т.д.).
На практике чаще всего используется увеличение уставного капитала и заем, но есть и еще несколько не столь популярных способов.
Их всего четыре, но у одного способа есть разновидность:
— увеличение уставного капитала, в этом случае инвестор входит в ООО в качестве участника и вносит вклад в его уставной капитал. Процедура описана в ст. 19 закона об ООО. При этом доли остальных участников могут остаться прежними, так как закон допускает, что стоимость реального вклада может не соответствовать номинальной доле (но необходимый минимум должен быть внесен);
— купля-продажа доли в обществе, принадлежащей самому ООО (так называемой, казначейской). Так как образование такой доли достаточно проблематично создать искусственно (она образуется в ряде случае при смене состава участников и должна быть погашена или реализована в течение года), этот способ нельзя назвать универсальным. Купля-продажа доли, принадлежащей участнику, не будет инвестированием, так как деньги передаются не в ООО, то есть, не на развитие бизнеса;
— предоставление денежных средств в рамках простого товарищества. В этом случае заключается договор простого товарищества, по которому его стороны, товарищи, объединяют усилия и вклады (как в виде денег, так и в виде разнообразных нематериальных ресурсов, включая деловую репутацию) для достижения определенного результата. То есть, средства инвестор предоставляет на развитие проекта, а не юрлица, доходы от проекта распределяются в соответствии с договором. На практике этот способ используется крайне редко;
— заем, обычный или конвертируемый (с условием возможности вхождения в компанию в будущем). Обычный заем можно назвать способом инвестирования с натяжкой, так как заимодавец заинтересован только в возврате денег, а не в развитии бизнеса. Сочетание займа с увеличением уставного капитала (вхождением нового участника) или покупкой доли делает его более похожим на инвестицию.
Кроме того, инвестор может потребовать создания отдельного ООО с его участием в целях инвестирования. Кроме того, на практике используется такой способ как вклад в имущество, но он доступен только участникам.
Таким образом, можно разделить эти способы на два вида: связанные с вхождением инвестора в ООО и не связанные (обычный заем, простое товарищество).
Так как увеличение уставного капитала и продажа доли регулируются законодательством, существуют обязательные документы для совершения и регистрации такого действия. Кроме того, обычно инвесторы предлагают пересмотреть ряд учредительных документов и заключить инвестиционный договор или соглашение.
Инвестиционный договор обычно составляется инвестором и включает условия о сумме взноса, условиях, порядке внесения платежей, сроках исполнения обязательств, встречность исполнения и т.д. Кроме того, инвестор может потребоваться включения в него новых обязанностей генерального директора, которые становятся частью трудового договора с последним. Заверять нотариально инвестиционный договор не нужно, его сторонами являются общества и инвестор.
Какие документы нужны в обязательном порядке в каждом из способов инвестирования.
Если происходит увеличение уставного капитала, то есть, вхождение инвестора в состав участников:
— заявление от инвестора о включении в состав участников ООО, в свободной форме, но должны быть указаны следующие пункты: сумма вносимых средств или сумма оценки неденежного вклада на основании отчета независимого оценщика, срок внесения вклада (не может превышать 6 месяцев, считается от момента принятия решения о включении нового участника), размер доли (в процентах или дробью), номинальная стоимость и размер реального вклада;
— протокол общего собрания участников общества. Решение принимается не менее, чем 2/3 (от общего числа участников, а не от числа присутствующих) или таким количеством голосов, как это сказано в Уставе (но не менее, чем 2/3). Если в Уставе не установлен иной порядок удостоверения протокола, он удостоверяется нотариально. Дополнительно нужно проверить, что Устав не содержит ограничений или запретов на вхождение в ООО третьих лиц или на увеличение капитала.
Об увеличении уставного капитала и появлении нового участника извещается налоговая с целью актуализации данных в ЕГРЮЛ.
Если производится продажа доли, составляются протокол и договор купли-продажи доли, который не нужно удостоверять нотариально в соответствии с п. 11 ст. 21 закона об ООО. Также нужен протокол и извещение ФНС РФ.
Если используется конвертируемый заем, составляется договор займа, где обозначается условие о возможности вхождения инвестора в ООО через увеличение уставного капитала при наступлении определенного условия или по желанию инвестора. В дальнейшем оформляются все те же документы, что и при инвестировании через увеличение уставного капитала.
При инвестировании в рамках простого товарищества и через займ, составляются соответствующие договоры. Они составляются в простой письменной форме, нотариальное удостоверение не требуется. В договоре займа можно предусмотреть обеспечение (залог имущества ООО или доли), обязательность целевой траты вложений и т.д.
Нередко инвесторы требуют пересмотра устава и корпоративного договора для дополнительных гарантий своих вложений. Обычно пересматриваются условия о количестве голосов, которым принимаются решения по важным вопросам управления, порядок отчуждения долей (законом допускается установление ограничений или даже запретов), структура органов ООО, вносятся критерии сомнительных сделок или сделок с заинтересованностью. Внесение изменений в устав или новая редакция отдельно регистрируются в налоговой.
Корпоративные договоры нигде не нужно регистрировать, их, в отличие от устава, может быть несколько. Об их заключении уведомляют ООО через директора. Корпоративный договор регулирует взаимоотношения между участниками по поводу управления обществом и обеспечивает интересы инвестора. С его помощью можно закрепить способы влияния на общество и отдельных участников, например, в виде обязательств голосовать определенным образом. Также часто в него включаются пункты об особенностях перехода долей в обществе, выхода участников и т.д.
Процесс инвестирования и оформление сделки требуют определенных юридических познаний от участников. В любом случае все документы следует тщательно проверять и анализировать. Кроме того, не стоит забывать о возможных изменениях в законодательстве и использовать актуальные рекомендации.
Давид Гликштейн, менеджер. Пишу статьи, ищу интересную информацию и предлагаю способы ее практического использования. Верю, что благодаря качественной юридической аналитике клиенты приходят к юридической фирме, а не наоборот. Согласны? Тогда давайте дружить на Facebook.
В случае, если Ваш судебный спор или иной спор, договорная работа или любая другая форма деятельности касается вопросов, рассмотренных в данном или ином нашем материале, рекомендуем проверить и убедиться, что Ваша правовая позиция соответствует последним изменениям практики и законодательству.
Мы будем рады оказать Вам юридическую помощь по поводу минимизации юридических рисков и имеющимся возможностям. Мы постараемся найти решение, подходящее именно для Вас.
Звоните по телефону +7 (383) 310-38-76 или пишите на адрес info@vitvet.com.
Наша юридическая компания оказывает различные юридические услуги в разных городах России (в т.ч. Новосибирск, Томск, Омск, Барнаул, Красноярск, Кемерово, Новокузнецк, Иркутск, Чита, Владивосток, Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург, Нижний Новгород, Казань, Самара, Челябинск, Ростов-на-Дону, Уфа, Волгоград, Пермь, Воронеж, Саратов, Краснодар, Тольятти, Сочи).
Предлагаем своим клиентам наши юридические услуги по следующим направлениям:
Наша юридическая компания оказывает различные юридические услуги в разных городах России (в т.ч. Новосибирск, Томск, Омск, Барнаул, Красноярск, Кемерово, Новокузнецк, Иркутск, Чита, Владивосток, Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург, Нижний Новгород, Казань, Самара, Челябинск, Ростов-на-Дону, Уфа, Волгоград, Пермь, Воронеж, Саратов, Краснодар, Тольятти, Сочи).
Будем рады увидеть вас среди наших клиентов!
Звоните или пишите прямо сейчас!
Телефон +7 (383) 310-38-76
Адрес электронной почты info@vitvet.com
Юридическая фирма «Ветров и партнеры»
больше, чем просто юридические услуги
Договор инвестиционного займа. Как оформить заём в счёт будущей выручки (RBI, revenue based investing), в чём его суть и особенности. Мнение инвестиционного юриста
В последнее время в России становится очень популярным такой альтернативный способ финансирования проектов (бизнеса), как инвестиционный заём или заёмное финансирование, возврат которого привязан к выручке (за рубежом такой способ называется RBI, revenue based investing). Его адресатами (получателями) является проекты, которые имеют выручку и достаточную валовую прибыль. В чём его суть, особенности и порядок оформления, разберём в этой статье.
Итак, что такое инвестиционный заём.
Обычный займ (заём), как и банковский кредит, не относится к инвестиционному финансированию по причине того, что кредитор (займодатель) здесь особо не заинтересован в развитии бизнеса, его главный интерес ограничивается возвратом займа и зафиксированных процентов по нему. Такому кредитору, по сути, всё равно откуда заёмщик возьмёт деньги на возврат займа и процентов по нему.
В отличие от обычного займа инвестиционный заём (займ) относится к инвестиционному финансированию, поскольку кредитор (инвестор, займодавец) заинтересован в развитии проекта, увеличении его выручки и прибыли, ведь возврат займа и получение маржи (процентов) происходит за счёт выручки компании.
Таким образом, инвестиционный заём — это разновидность займа как инвестиционного инструмента, возврат тела которого и процентов за пользование им осуществляется в виде части (процента) от получаемой проинвестированной компанией выручки.
Как видим, особенностью инвестиционного займа является способ возврата его тела (основного долга) и процентов за пользование им. Данный подход является инвестиционным, поскольку кредитор (займодавец, инвестор) разделяет с проектом риски. Бизнес-инвестор всегда разделяет риски с профинансированным проектом, в противном случае, это обычный кредитор, но никак не инвестор.
Конечно, в случае гибели проекта инвестор может получить возмещение своих затрат за счёт оставшегося имущества компании в приоритетном порядке (реализовать так называемую ликвидационную привилегию), но это не избавляет его от рисков не только неполучения прибыли, но и невозврата тела инвестиций.
Инвестиционный заём (далее — ИЗ) имеет ряд преимуществ по сравнению с венчурными инвестициями и банковским кредитованием.
В отличие от венчурных инвестиций, финансирование по модели ИЗ не размывает доли основателей бизнеса и за ними сохраняется полный корпоративный контроль над компанией. Также получателями ИЗ являются компании, уже генерирующие выручку (прибыль), когда как получателями венчурных инвестиций могут быть в том числе и стартапы самых ранних стадий (не имеющих стабильной выручки и тем более прибыли).
Венчурные инвестиции предусматривают очень глубокий due diligence (проверку компании и её деятельности на предмет выявления инвестиционных рисков), в случае с ИЗ due diligence тоже проводится, но в более усечённой форме, поскольку некоторые инвестиционные риски в связи с отсутствием у инвестора статуса участника компании (владельца доли) утрачивают свою актуальность.
Это позволяет в гораздо более быстрые сроки привлекать финансирование по модели инвестиционного займа (в отличие от финансирования по модели венчурных инвестиций, VC/PE).
В отличие от банковского кредитования, компании, получающей финансирование по модели инвестиционного займа, не требуется предоставления обеспечения исполнения обязательств в виде залога, а основателям компании — предоставления обеспечения обязательств в виде личного поручительства. Такой подход в какой-то степени делает заёмное инвестирование более доступным для ряда компаний.
Как оформляется инвестиционный заём
Грамотное структурирование инвестиционного займа является важным условием успешности сделки. Многие инвесторы и предприниматели недооценивают важность прединвестиционной подготовки.
Как и при других видах инвестиционного финансирования перед оформлением ИЗ необходимо провести проверку компании на предмет консолидации используемых в бизнесе активов (их объединения и закрепления за компанией, получающей финансирование), наличия у компании долгов, препятствующих успешной реализации сделки, нарушений законодательства и прав третьих лиц, наличия у компании выручки и валовой прибыли, достаточной для исполнения обязательств по ИЗ, и т.д.
После того, как инвестор получает полный свод достоверных даных о компании и оценивает их положительно с точки зрения инвестиционной привлекательности, стороны приступают к утверждению параметров сделки и её оформлению.
Перечень документов в структуре сделки инвестиционного займа выглядит следующим образом:
Договор займа (инвестиционного займа) имеет лишь одно главное отличие от договора простого займа — выплата процентов и возврат тела займа осуществляется в виде отчисления доли (определённого процента) от получаемой компанией выручки.
Сторонами в договоре ИЗ могут быть определены:
Обычно в договоре ИЗ указывается как минимум 2 из вышеуказанных параметров. Но условие, по которому инвестор получает выплаты исключительно за счёт получаемой компанией выручки, является базовым. Оно, собственно, и определяет природу инвестиционного займа.
На мой взгляд, наиболее оптимальной формой инвестиционного займа является договор, в котором определяется размер доли выручки в виде динамического процента (который зависит от размера выручки) и «отсекающие» условия, прекращающие договора займа — в виде либо размера доходности инвестиций, которые должен получить инвестор, либо предельного срока, в течение которого будут осуществляться выплаты.
Порядок выплаты может быть структурирован по-разному: платежи могут быть периодические месячные, квартальные и т.д., привязаны к утверждённому графику или суммам платежей, может быть определено соотношение сумм по возврату тела долга и уплате процентов и так далее.
Важно! В качестве альтернативного варианта развития событий договор инвестиционного займа может предусматривать право инвестора конвертировать право требования по договору ИЗ в долю в уставном капитале проинвестированной компании. Иными словами, договор инвестиционного займа может содержать в себе условия конвертируемого займа (довольно подробно о конвертируемом займа я рассказывал здесь).
При таком раскладе инвестор может в любой предусмотренный договором инвестиционного займа момент из «обычного» инвестора превратиться в венчурного.
Далее
Помимо собственно договора инвестиционного займа, сторонам рекомендуется включать в структуру инвестиционной сделки корпоративный договор. Корпоративный договор (далее — КД), как и при иных видах инвестирования, является очень важным элементом сделки и обеспечивает защиту интересов сторон, и особенно — интересов инвестора.
КД в той или иной степени защищает инвестора от выхода основателей из проинвестированной компании до момента фиксирования инвестором запланированной прибыли (доходности), от принятия основателями решений, которые могут причинить критический вред компании, от вывода активов из компании и так далее.
Строго говоря, в случае с ИЗ инвестор заключает с основателями проинвестированной компании не корпоративный, а квазикорпоративный договор — поскольку сам инвестор не приобретает долю в компании, то он и не является её участником.
А договор, включающий корпоративные соглашения с лицом, не владеющим долей в компании, является квазикорпоративным, то есть «как бы корпоративным». Самое главное, что такие договоры (квазикорпоративные) прямо предусмотрены законодательством и заключать с основателями их может любой человек, не являющийся участником компании (владельцем доли в ней).
Форма договора инвестиционного займа
Договор инвестиционного займа, как и (квази)корпоративный договор, заключается в простой письменной форме, не требующей нотарильного заверения.
На этом пока всё. При возникновении вопросов или запросов на оформление инвестиционного займа пишите по нижеуказанным контактам.
С уважением, инвестиционный и корпоративный юрист, автор книги«Стартап и инвестор: правила игры» Евгений Рябов.